Goud stijgt na zachtere Amerikaanse inflatiecijfers die kansen op renteverhoging in oktober verkleinen

PCE-cijfer valt lager uit dan verwacht terwijl veerkrachtige bestedingen staatsobligatierentes naar meerdecenniumhoogtes stuwen.

Goudprijzen stegen na nieuwe Amerikaanse inflatiecijfers die zachter uitvielen dan verwacht, waardoor de markt de kans kleiner acht dat de Federal Reserve de rente bij de volgende beleidsvergadering verhoogt. Het edelmetaal klom tijdens de sessie met maximaal 0,9 procent, waarmee het herstelde van een daling van 0,6 procent de vorige dag.

Inflatiecijfers verlichten zorgen over verkrapping

De door de Federal Reserve geprefereerde maatstaf voor onderliggende prijsdruk, de personal consumption expenditure price index exclusief voedsel en energie, steeg in augustus slechts 0,2 procent. Dat cijfer bleef onder de verwachtingen en het cijfer van de voorgaande maand werd neerwaarts bijgesteld. Handelaren verlaagden daarop de kans op een renteverhoging in oktober tot ongeveer 37 procent, tegenover bijna 70 procent eerder deze week.

Veerkrachtige bestedingen stuwen rentes op lange termijn

Afzonderlijke data toonden dat de consumentenbestedingen in augustus het snelst stegen in meer dan een jaar. Die kracht hielp de rentes op langlopende staatsobligaties naar meerdecenniumhoogtes te duwen en versterkte het beeld dat de economie hogere leenkosten kan absorberen. Hogere rentes blijven niet-renderende activa zoals goud onder druk zetten.

Hoge rentes en aanhoudende risico’s van monetaire verkrapping maken goud kwetsbaar voor verdere verkoop.

— Ewa Manthey, commodity strategist at ING Bank, Comments on market outlook

Verliezen in september markeren scherpe ommekeer

Goud noteerde vorige maand een daling van 6 procent, de sterkste maandelijkse terugval sinds juni. De Federal Reserve voerde haar eerste renteverhoging sinds 2023 door en gaf aan dat verdere verkrapping zou kunnen volgen. Stijgende mondiale obligatierentes, gedreven door zorgen over overheidsschulden en tekorten, verhoogden de alternatieve kosten van het aanhouden van goud verder.

Geopolitieke onzekerheid, met name rond de vastgelopen besprekingen over een Amerikaans-Iraans staakt-het-vuren, blijft een veiligehavenondersteuning bieden, terwijl hogere olieprijzen een inflatierisico blijven.

— Manav Modi, commodity analyst at Motilal Oswal Financial Services Ltd., Market commentary

Marktoverzicht en belangrijke niveaus

Spotgoud noteerde in de middaghandel in Singapore 0,5 procent hoger op 4.176,14 dollar per ounce. Zilver steeg 0,9 procent naar 60,94 dollar per ounce na een achtweekse bodem in de voorgaande sessie. Platina en palladium wonnen eveneens terrein. De Bloomberg Dollar Spot Index noteerde een lichte stijging na een toename van 0,1 procent de dag ervoor die het naar een piek van twee maanden bracht.

Beleggers richten zich nu op het Amerikaanse banenrapport van vrijdag voor nieuwe signalen over het beleidstraject van de Federal Reserve.

Tags bij dit artikel