First Abu Dhabi Bank overweegt gedeeltelijke verkoop van 5 miljard dollar total-return swap met Nigeria

De grootste bank van de VAE blijft toegewijd aan de deal maar onderzoekt syndicatiemogelijkheden als er vraag van beleggers ontstaat.

First Abu Dhabi Bank overweegt een deel van zijn 5 miljard dollar total-return swap-regeling met Nigeria te verkopen, volgens ingewijden.

De bank heeft aangegeven volledig toegewijd te blijven aan de transactie, maar zou kansen verwelkomen om extra deelnemers toe te laten als er voldoende marktinteresse ontstaat.

Syndicatiestructuur en vergoedingskansen

Bij een mogelijke syndication zou First Abu Dhabi Bank waarschijnlijk de directe tegenpartij van Nigeria blijven. De bank zou extra vergoedingen kunnen innen van andere banken die delen van de exposure overnemen, aldus een ingewijde.

Nigeria trekt eerste tranche en stelt onderpand

Nigeria ontving in juni 1,5 miljard dollar uit het eerste deel van de faciliteit. Het land levert onderpand ter waarde van 133 procent van het geleende bedrag in de vorm van in naira luidende effecten. Ambtenaren willen de opbrengsten gebruiken voor overheidsuitgaven en het herfinancieren van duurdere bestaande schulden.

Officiële reacties en beleidsstandpunt

Het ministerie van Financiën van Nigeria reageerde niet op verzoeken om commentaar. Het hoofd van het schuldbeheerbureau weigerde eveneens commentaar. Een woordvoerder van First Abu Dhabi Bank verklaarde dat de instelling als beleid geen klantrelaties bespreekt.

Breder Afrikaans gebruik van total-return swaps

Nigeria volgt andere Afrikaanse landen zoals Angola en Senegal in het gebruik van dit instrument om financieringsopties te verbreden en afhankelijkheid van traditionele schuldmarkten te verminderen.

Internationale zorgen over transparantie

Het Internationaal Monetair Fonds en grote kredietbeoordelaars hebben reserves geuit over total-return swaps. Critici wijzen op beperkte transparantie en mogelijke complicaties bij toekomstige schuldherstructureringen.

Verzoek van Senegal om schuldbehandeling test het kader

Senegal kondigde op 1 september aan schuldbehandeling te zullen nastreven onder het Common Framework van de Groep van 20, wat een vroege test vormt van hoe deze swapregelingen presteren in herstructureringsscenario’s.

Tags bij dit artikel