Extreem weer in europa drijft €500 miljard investering in klimaatbestendige infrastructuur

Industriële giganten Schneider Electric, ABB en Siemens profiteren nu overheden de focus verleggen van rampenbestrijding naar preventie.

Europa's intensiverende hittegolven, bosbranden en overstromingen dwingen overheden op het continent om de uitgaven voor infrastructuur die bestand is tegen extreem weer op te voeren, wat grote nieuwe kansen creëert voor leveranciers van industriële apparatuur.

Bedrijven als Schneider Electric SE, ABB Ltd. en Siemens AG zijn goed gepositioneerd om daarvan te profiteren. Bloomberg Intelligence verwacht dat gerichte investeringen van de EU en het VK om gebouwen en elektriciteitsnetwerken te versterken de komende tien jaar ongeveer €500 miljard zullen bedragen.

Klimaatadaptatie sluit aan bij ai als belangrijke groeimotor

De afgelopen jaren was er sterke vraag naar koel-, elektrische en nettechnologieën door de bouw van datacenters. Klimaatadaptatie ontstaat nu als een parallelle bron van orders, die voor een groot deel op dezelfde producten steunt, zoals systemen voor elektrische veerkracht, netversterkingen en geautomatiseerde gebouwbesturing.

Industrials hebben fenomenaal geprofiteerd van de vraag gerelateerd aan ai, en er zijn geluiden dat die vraag iets afzwakt. Klimaatadaptatie voegt een extra laag vraag toe.

— Grace Osborne, analist bij Bloomberg Intelligence, Interview met Bloomberg Intelligence

Herbestemming van apparatuur verzacht marktzorgen

Schneider Electric heeft onlangs de winstverwachting omhoog bijgesteld nadat ai-gedreven orders voor datacenterapparatuur recordniveaus bereikten. Europese concurrenten ABB en Siemens hebben eveneens geprofiteerd van de datacentergolf.

Analisten merken op dat zorgen over een mogelijke vertraging van datacenterprojecten de aandelenkoersen soms hebben gedrukt. Veel van de apparatuur kan echter worden ingezet voor andere infrastructuurprojecten, wat het neerwaartse risico beperkt.

Hitte en energiezekerheid versnellen upgrades

De hitte van deze zomer diende als duidelijke waarschuwing, terwijl zorgen over energiezekerheid zijn toegenomen sinds de Russische invasie van Oekraïne. Citi-analist Martin Wilkie stelde vast dat hogere energiekosten in combinatie met gezondheidsrisico's door hitte in woningen, ziekenhuizen, scholen en zorginstellingen actie op het gebied van gebouwveerkracht stimuleren.

Kansen in gebouwen en elektriciteitsnetwerken

Renovaties van gebouwen, voorheen vooral gericht op emissiereductie, omvatten nu steeds vaker koeling, ventilatie en geautomatiseerde energiebesturing. Bedrijven als Alfa Laval en Munters Group, die al sterk zijn in datacenterkoeling, kunnen hier verder van profiteren.

Bosbranden en overstromingen benadrukken ook de noodzaak om verouderde elektriciteitsnetten te versterken. Zowel datacenters als bredere elektrificatie-inspanningen vereisen dezelfde netinvesteringen.

Citi's Wilkie merkte op dat de kerntechnologieën consistent blijven over toepassingen heen. "Ze verkopen schakelaars, transformatoren en besturingssoftware die het energiebeheer optimaliseren, of het nu in een datacenter, op het net of in een industriële faciliteit is."

Strategische overnames versterken marktposities

Schneider Electric nam in juli risicointelligentiebedrijf AiDash over voor $350 miljoen, waarmee het tools voor bosbrand- en stormrisico toevoegde aan zijn smart-gridportfolio. Het bedrijf stemde er ook mee in om industriële softwareleverancier PTC Inc. over te nemen voor ongeveer $22,6 miljard om zijn ai-mogelijkheden te verdiepen.

Sterke aandelenprestaties weerspiegelen investeerdersvertrouwen

Onderzoek van Bloomberg Intelligence identificeerde 64 Europese bedrijven die kunnen profiteren van stijgende klimaatgerelateerde kosten, waaronder Siemens, ABB en Munters. Deze bedrijven hebben de equal-weighted Stoxx Europe 600 Index de afgelopen vijf jaar met 13 procentpunten per jaar en tot en met augustus met 2,5 procentpunten overtroffen.

Eu-schattingen tonen omvang van benodigde investeringen

De EU berekent dat er tot 2050 jaarlijks ongeveer €70 miljard aan uitgaven voor klimaatadaptatie nodig is om over te stappen van respons na rampen naar proactieve preventie. Recente contracten illustreren de vaart, zoals de €910 miljoen deal die Italiës Prysmian won voor de interconnectie van Griekse eilanden en het €550 miljoen contract voor netmodernisering dat Frankrijk's Enedis kreeg.

Uitrol van financiering blijft een belangrijke uitdaging

Privaat kapitaal wordt verwacht publieke middelen aan te vullen, maar het tempo van de toewijzing vormt obstakels. Het EU Cohesiefonds heeft €17,8 miljard toegewezen aan klimaatadaptatieprojecten van 2021 tot 2026, maar slechts €2,5 miljard is tot nu toe uitbetaald, met het resterende bedrag gepland voor uitgave tussen 2027 en 2029.

Bloomberg Intelligence-analist Grace Osborne benadrukte de moeilijkheid: "De snelheid waarmee dat kapitaal wordt toegewezen is een uitdaging."

Tags bij dit artikel