EU bereikt voorlopig akkoord over hervorming securitisatieregels en vrijmaken bankkapitaal

Akkoord richt zich op miljarden aan nieuwe leningen voor defensie, klimaatweerbaarheid en infrastructuurprojecten in de unie

De Europese Unie heeft een voorlopig politiek akkoord bereikt om het securitisatiekader te hervormen, een stap die bedoeld is om aanzienlijk kapitaal vrij te maken voor banken en middelen te kanaliseren naar prioritaire gebieden zoals defensie en klimaatweerbaarheid.

Volgens het compromis krijgen banken te maken met lagere kapitaalvereisten voor securitisatiedeals met laag risico en met verminderde administratieve lasten. De wijzigingen zijn bedoeld om de marktactiviteit te herstellen en leningen aan huishoudens, bedrijven en infrastructuur te ondersteunen zonder de stabiliteit aan te tasten.

Akkoord bevordert doelen spaar- en investeringsunie

De hervormingen maken deel uit van het bredere initiatief van de unie voor een spaar- en investeringsunie, dat financiële middelen effectiever wil richten op groeisectoren. Beleidsmakers gingen door ondanks verhoogde risicopremies door geopolitieke spanningen, hoge energiekosten, begrotingstekorten en zorgen over schuld financiering voor ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie.

Securitisatie speelt een vitale rol in ons financiële ecosysteem door kapitaal vrij te maken en leningen te ondersteunen. Ons doel hier is eenvoudig: steun geven aan het herstel van de markt zonder de financiële stabiliteit, de bescherming van beleggers of de integriteit van de markt in gevaar te brengen.

— Vertegenwoordiger van de Ierse regering, Verklaring over het EU-voorzitterschap

Huidige marktomvang en vergelijking met de VS

Eind maart had Europa €1,295 biljoen aan uitstaande securitisaties, inclusief collateralized loan obligations, volgens de Association for Financial Markets in Europe. Het totaal was met 6,3 procent gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar, maar blijft veel kleiner dan de overeenkomstige Amerikaanse markt.

Verbinding met Draghi-agenda voor concurrentievermogen

De herziening van de securitisatieregels begon in 2024 en sluit aan bij aanbevelingen van voormalig European Central Bank-president Mario Draghi over het versterken van het concurrentievermogen van de unie. Het kader vereist nog technische afronding en formele goedkeuring door EU-instellingen voordat het van kracht kan worden.