Disney verkoopt 50 procent belang in A+E Global Media aan Hearst in deal van meer dan 1 miljard dollar

Transactie in contanten markeert eerste grote stap om traditionele tv-bezittingen te verminderen onder nieuwe leiding

Disney heeft ingestemd met de verkoop van zijn 50 procent eigendom in A+E Global Media aan Hearst Communications in een transactie in contanten ter waarde van meer dan 1 miljard dollar. De deal is in de eindfase en zal worden bekendgemaakt tijdens de winstcijfers van het bedrijf volgende week.

Transactieachtergrond en tijdlijn

Analist Rich Greenfield heeft de aankondiging als eerste gemeld op sociale media. Het proces begon onder voormalig ceo Bob Iger en werd afgerond onder zijn opvolger Josh D’Amaro. Het betreft de eerste significante vermindering van Disney’s traditionele televisieportefeuille.

De twee partners hadden ongeveer een jaar eerder Wells Fargo ingeschakeld om strategische opties voor de joint venture te onderzoeken. Hoewel andere gegadigden, waaronder Starz, Roku en private-equitybedrijven, interesse toonden, werd Hearst de koper vanwege zijn bestaande 50 procent belang en beschikbare kapitaal.

Leiderschapcontinuïteit bij A+E Global Media

President en voorzitter Paul Buccieri zal naar verwachting aan het roer blijven na afronding van de transactie. Het bedrijf beheert langlopende kabelmerken als A&E, History, Lifetime en FYI, plus de productieafdeling A+E Studios.

Strategische context voor lineaire netwerken

De stap komt te midden van bredere vragen over Disney’s lineaire assets. Iger had eerder gesuggereerd dat dergelijke netwerken mogelijk niet langer kernactiviteiten zouden zijn, en beschreef die opmerkingen later als een publieke toetsing van ideeën. Huidig cfo Hugh Johnston bevestigde in mei dat het bedrijf geen plannen heeft om zijn lineaire portefeuille af te splitsen of te verkopen.

A+E Global Media blijft winstgevend en heeft geen schulden. De financiële veerkracht komt deels voort uit vroege adoptie van fast-kanalen en het bezit van een omvangrijke contentbibliotheek, waaronder series als The Lincoln Lawyer van Netflix via A+E Studios. Het bedrijf heeft ook minderheidsbelangen in Propagate, Range Media Partners en Vice Media.

De verkoop zal naar verwachting de discussie over de langetermijnkoers van Disney’s resterende kabel- en broadcastbezittingen, waaronder ABC, ESPN en netwerken als National Geographic, FX en Freeform, opnieuw aanwakkeren. Disney bezit 72 procent van ESPN, terwijl Hearst 18 procent in handen heeft.