Discord-handelssignalen veroorzaken snelle aankopen van retail-opties die binnen uren verdwijnen

Studie naar betaalde finfluencer-servers toont prijsstijgingen door kuddegedrag maar slechte netto-opbrengsten voor de meeste volgers na kosten

Kort nadat de Amerikaanse aandelenmarkt op 7 mei 2025 opende, verscheen er een bericht in een Discord-handelsgroep waarin leden werden aangemoedigd een calloptie op eBay Inc. te kopen die twee dagen later afliep. Het bericht in telegramstijl adviseerde het contract aan te schaffen voor 30 cent. Even later volgde hetzelfde account met een opgewonden bericht en raket-emoji’s, als signaal van een koersstijging van het aandeel.

De optie steeg ongeveer 30 procent binnen vijf tot zeven minuten doordat andere handelaren meededen, waarna de beweging weer omkeerde. De oorspronkelijke poster claimde al snel een snelle winst en merkte op dat de bredere marktindexen die dag te onvoorspelbaar waren voor langere posities.

Academisch onderzoek documenteert patroon in meerdere servers

Dat ene voorval weerspiegelt een bredere dynamiek die naar voren komt in een recent werkdocument waarin 15 betaalde Discord-gemeenschappen zijn onderzocht. Onderzoekers volgden hoe aanbevelingen van financiële influencers, vaak finfluencers genoemd, consequent snelle retailaankopen en tijdelijke koersstijgingen in de uitgelichte opties veroorzaakten. De effecten verdwenen doorgaans binnen twee uur.

De studie biedt een van de eerste gedetailleerde analyses van deze private abonnementsgroepen, die leden maandelijks tientallen tot honderden dollars in rekening brengen. In tegenstelling tot openbare forums leveren deze servers getimede signalen die exacte contracten en instapprijzen specificeren, vaak gevolgd door uitstappinstructies.

Dit is eigenlijk een heel grote gemeenschap of een subset van retailhandel waar niemand iets van hoort.

— Brian Roseman, universitair hoofddocent finance aan Oklahoma State University, Interview over het werkdocument

Retailvolume stijgt direct na signalen

Gegevens uit de servers toonden aan dat het retailkoopvolume in de eerste minuut na een signaal sterk toenam. Optieprijzen stegen gemiddeld met 3 procent terwijl het volume ongeveer 14,5 standaarddeviaties boven de gebruikelijke niveaus uitkwam. De onderzoekers vonden de gemeenschappen via de Whop-marktplaats en richtten zich op servers met minstens 500 actieve abonnees of een substantieel aantal reviews.

Medeauteurs waren onder meer T. Clifton Green van Emory University, samen met Russell Jame en Patrick Oliphant van de University of Kentucky. Hun analyse toonde de sterkste reacties op de meest speculatieve aanbevelingen, ook al presteerden die contracten gemiddeld zwakker.

Snelle winsten voor influencers contrasteren met uitkomsten voor volgers

Omdat de koersimpact snel omkeert, krijgen latere deelnemers vaak te maken met verliezen zodra transactiekosten worden meegerekend. Het mediane aanbevolen contract liep na drie dagen af, had een premie van ongeveer 1,25 dollar en bevatte ongeveer dertig keer hefboomwerking. Brian Roseman merkte op dat de influencer doorgaans tegen een lagere prijs instapt voordat de activiteit van volgers de koers opdrijft.

De finfluencer stapt over het algemeen tegen een lagere prijs in, waarna het kuddegedrag van hun volgers de prijs opdrijft. Hun invloed drijft de prijs omhoog in plaats van hun werkelijke vaardigheid in het selecteren van goede opties.

— Brian Roseman, Opmerkingen over de onderzoeksresultaten

Juridische vragen rijzen rond betaald advies

Het paper beschuldigt niemand van wangedrag. Toch roepen de patronen vragen op over hoe effectenregels van toepassing zijn op betaald commentaar op sociale media. Sue Guan, universitair hoofddocent aan de Santa Clara University School of Law, merkte op dat abonnees de signalen redelijkerwijs als financieel advies kunnen beschouwen, ook al behandelt de huidige handhaving ze anders.

Diensten promoten vaak hoge winstkansen en onderhouden kanalen waarin leden winsten laten zien. Een groep, Oculus Trading, presenteert zich als een elitegemeenschap die signalen, mentoring en live sessies aanbiedt voor ongeveer 100 dollar per maand. De onderzoekers documenteerden ook enige handel voorafgaand aan signalen, hoewel de dominante activiteit daarna plaatsvond.

Kleine verliezen stapelen zich op achter incidentele grote winsten

T. Clifton Green benadrukte dat herhaalde kleine verliezen kunnen worden gemaskeerd door incidentele grote winnaars die de meeste zichtbare opwinding online genereren. Het algemene beeld lijkt meer op gokken dan op beleggen, waarbij deelnemers worden aangetrokken door geadverteerde succeskansen die zelden overeenkomen met de gerealiseerde resultaten na aftrek van kosten.

Tags bij dit artikel