Devon Energy verkoopt Eagle Ford Shale-portefeuille aan Crescent Energy in contante deal van 4,2 miljard dollar

Activa in Zuid-Texas omvatten 90.000 netto acres terwijl de producent uit Oklahoma City onder druk staat van activisten om bezittingen buiten het Permian Basin af te stoten

Devon Energy Corp. heeft een overeenkomst bereikt om zijn booractiviteiten in de Eagle Ford shale-regio in Zuid-Texas te verkopen aan Crescent Energy Co., een olie- en gasproducent gesteund door KKR & Co., in een transactie met een waarde van ongeveer 4,2 miljard dollar.

Cash Transaction Covers Prime South Texas Acreage

De deal betreft ongeveer 90.000 netto acres in de counties Karnes, DeWitt en Gonzales. Crescent Energy betaalt volledig in contanten voor de eigendommen, aldus een verklaring van Devon. Eerder werd al gemeld dat de twee bedrijven in vergevorderde gesprekken waren.

Activist Pressure Prompts Portfolio Review at Devon Energy

Devon Energy, gevestigd in Oklahoma City met een beurswaarde van 53 miljard dollar, krijgt steeds meer druk van activistische beleggers om bezittingen buiten het primaire focusgebied in het Permian Basin in West-Texas en New Mexico te verkopen, of mogelijk een volledige overname van het bedrijf te overwegen.

Het aandeel Devon steeg in de handel voorbeurs in New York met maximaal 2,8 procent, terwijl het aandeel Crescent 7 procent daalde.

Recent Acquisition Spurs Broader Asset Evaluation

Na de overname van Coterra Energy Inc. in mei voor ongeveer 25 miljard dollar heeft Devon een volledige evaluatie van zijn bezittingen uitgevoerd. Deze omvatten activiteiten in de Amerikaanse Rockies, de Anadarko-formatie in Oklahoma en de Marcellus Shale in Pennsylvania.

De opbrengst van de Eagle Ford-verkoop wil het bedrijf gebruiken om aandeleninkoop te versnellen en schulden af te lossen. De transactie wordt naar verwachting rond het einde van het jaar afgerond.

De verkoop van het Eagle Ford-bedrijf, waarvan de productie voor ongeveer 60 procent uit olie bestaat, werd gezien als de “logische eerste stap” in Devons desinvesteringen.

— Timm Schneider, oprichter van de Schneider Capital Group, september-notitie aan klanten

Shale Sector Consolidation Continues with Smaller Asset Sales

Amerikaanse shale-exploitanten verkopen steeds vaker niet-kernactiviteiten om schulden te beheren na een golf van grootschalige fusies ter waarde van honderden miljarden dollars die in 2023 begon. Bedrijven consolideren om de meest productieve resterende boorlocaties veilig te stellen na jaren van snelle expansie.

Het aandeel Devon is dit jaar tot nu toe met ongeveer 30 procent gestegen.

Crescent Energy Strengthens Position in Eagle Ford Basin

Het in Houston gevestigde Crescent Energy, met een beurswaarde van ongeveer 4,5 miljard dollar, gebruikt de overname om zijn bestaande positie in het olie- en gasrijke Eagle Ford shale-play in Zuid-Texas te versterken, waar het al bezig was zijn aanwezigheid uit te breiden.

Devon heeft RBC Richardson Barr ingeschakeld als financieel adviseur en Kirkland & Ellis LLP als juridisch adviseur voor de transactie.

Tags bij dit artikel