Department M heeft een meerderheidsbelang verworven in Neon, de onafhankelijke studio met meerdere Oscars en een Palme d’Or op zak. De transactie werd geleid door partners Mike Larocca en Michael Schaefer. Deze zet brengt aanzienlijk kapitaal in de activiteiten van Neon en stelt het in Santa Monica gevestigde bedrijf in staat om Neon TV te lanceren, waarmee het zich uitbreidt van films naar televisie.
Tom Quinn, oprichter van Neon, blijft chief executive. Schaefer wordt chief content officer bij Neon, terwijl Larocca toetreedt tot de raad van bestuur maar zijn positie bij Department M behoudt. Jeff Deutchman blijft president of acquisition, production and development voor film en Carina Sposato is benoemd tot executive vice president of television; beiden rapporteren aan Schaefer.
De investering ondersteunt de bestaande internationale salesdivisie van Neon en de bibliotheek met bekroonde titels. Er zijn berichten over plannen voor een Britse distributie-operatie naar voorbeeld van Lionsgate. Department M levert al development- en production-ready projecten aan de samenwerking.
De Friedkin Group, al jaren investeerder in Neon, blijft grootaandeelhouder en bestuurslid. Onder leiding van Dan Friedkin heeft de groep ook belangen in andere onafhankelijke filmbedrijven, waaronder 30West.
Neon boekte opnieuw succes op het Filmfestival van Cannes, waar Fjord van Cristian Mungiu de studio zijn zevende Palme d’Or op rij opleverde, plus de FIPRESCI-prijs. Virginie Efira en Tao Okamoto wonnen de prijs voor beste actrice met All of a Sudden. De studio had zes films in de competitie.
Eerder dit jaar kreeg Neon een Oscar-nominatie voor beste film met de Cannes-titels Sentimental Value en The Secret Agent uit 2025; Sentimental Value won uiteindelijk de Oscar voor beste internationale film.
Department M, in 2024 opgericht door Larocca en Schaefer, produceerde eerder de Hulu-remake van The Hand That Rocks the Cradle. De komende projecten omvatten Cary Joji Fukunaga’s verfilming van Jo Nesbø’s Blood on Snow, met Benedict Cumberbatch, Aaron Taylor-Johnson, Eva Green en Ben Mendelsohn. Zowel Department M als Neon hebben aparte samenwerkingen met filminitiatieven uit Qatar.