Democraten willen toezicht op Wall Street, crypto en private credit aanscherpen na congreswinst

Nieuwe meerderheid in Huis en Senaat bereidt hoorzittingen en mogelijke maatregelen voor over banken, voorspellingsmarkten en risico's van AI-financiering

Na bijna twee jaar van soepel toezicht onder president Donald Trump krijgen Wall Street-bedrijven en opkomende sectoren te maken met een scherpe ommekeer nu de Democraten vanaf januari beide kamers van het Congres gaan leiden.

Daarmee komt een einde aan een periode van brede deregulering die de regels na de crisis versoepelde en nieuwe industrieën met minimale weerstand van Republikeinse wetgevers ondersteunde. De Democraten hebben nu de touwtjes in handen bij toezicht en begrotingsbeslissingen.

Private credit trekt nieuwe aandacht

De sector van alternatieve beleggingen, waaronder private credit, zal naar verwachting strenger onder de loep worden genomen. Wetgevers kunnen hoorzittingen met branchebestuurders plannen of strengere maatregelen overwegen. Fondsen in deze sector kregen al vragen over beperkingen bij opnames.

Senator Elizabeth Warren heeft het ministerie van Financiën en toezichthouders opgeroepen om stresstests voor de private credit-markt uit te breiden. Vertegenwoordiger Maxine Waters heeft zorgen geuit over een plan van het ministerie van Arbeid om de toegang tot pensioenrekeningen voor private credit- en crypto-investeringen te verruimen, een stap die gunstig wordt gezien voor bedrijven als Blackstone Inc. en Apollo Global Management Inc.

Kapitaalregels en naleving banken onder de loep

Vooraanstaande Democraten hebben voorstellen uit het Trump-tijdperk om kapitaalbuffers voor banken te verlagen bekritiseerd, met de waarschuwing dat zulke stappen het risico op bankfaillissementen en toekomstige reddingsoperaties vergroten. Voorstanders stellen dat de wijzigingen groei en concurrentiekracht ondersteunen, terwijl critici zeggen dat ze overmatig risicogedrag aanmoedigen.

Warren heeft ook een strafrechtelijk onderzoek door het ministerie van Justitie naar Bank of America Corp. geëist na de bekentenis van de bank dat zij de federale antiwitwaswetten heeft overtreden. De bank kreeg vorige maand boetes van meer dan 1,21 miljard dollar van toezichthouders.

Voorspellingsmarkten in het vizier van toezichthouders

Wetgevers staan klaar om toezichthouders en exploitanten in de sector van voorspellingsmarkten te ondervragen, die snel is gegroeid en juridische geschillen met staten heeft veroorzaakt. Terugkerend senator Sherrod Brown kan een belangrijke rol spelen in de relevante commissies die toezicht houden op de SEC en de CFTC.

De CFTC heeft aan belang gewonnen door haar aanpak van digitale activa en activiteiten op voorspellingsmarkten. Polymarket verklaarde dat het sterke integriteitsprogramma's hanteert en tweeledige inspanningen voor duidelijke regels verwelkomt. Kalshi wilde niet reageren op de politieke verschuiving.

Crypto-ethiek en cybersecurity onder de loep

Nieuwe wetgeving over digitale activa lijkt onwaarschijnlijk nadat eerdere pogingen zijn vastgelopen. In plaats daarvan zal de aandacht uitgaan naar ethische kwesties rond banden van de sector met Trump en de ondernemingen van zijn familie, waaronder een gerapporteerde cryptowinst van 1,4 miljard dollar. De hack van 6,3 miljard dollar bij Binance kan ook leiden tot hoorzittingen over cybersecurity en consumentenbescherming.

AI-financieringsconstructies roepen stabiliteitszorgen op

Circulaire financieringsdeals tussen AI-ontwikkelaars en hardwarefabrikanten hebben al aandacht getrokken. Nu bedrijven als Anthropic PBC zich voorbereiden op mogelijke beursgangen, eisen wetgevers meer transparantie over risico's voor de financiële stabiliteit. Warren heeft gewezen op mogelijke AI-gerelateerde blootstellingen in de verzekeringssector, terwijl cybersecurity een prioriteit blijft voor financiële bedrijven.

Onderzoek naar banden met Epstein gaat door

Tweezijdige onderzoeken naar de banden van Wall Street met de veroordeelde zedendelinquent Jeffrey Epstein zullen doorgaan onder democratisch leiderschap van de House Oversight Committee. Wetgevers hebben meerdere verzoeken om informatie gedaan over relaties met Epstein en zijn medewerkers, en nieuwe wetgeving beoogt openbaarmaking van gerelateerde financiële gegevens te verplichten.