Dangote Refinery richt zich op Oost-Afrikaanse investeerders met GDR-aanbod van 300 miljoen dollar

Kenia en Oeganda keuren deel goed van grootste beursgang van het continent terwijl Aliko Dangote uitbreidingsfondsen zoekt voor grootste raffinaderij van Afrika

Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals FZE heeft een deel van zijn historische beursgang opengesteld voor investeerders in Oost-Afrika. Het bedrijf achter Afrika’s grootste raffinaderij in Nigeria verkoopt global depositary receipts die tot 300,4 miljoen dollar kunnen opleveren.

Toezichthouders maken regionale deelname mogelijk

De Keniaanse markttoezichthouder heeft groen licht gegeven voor de verkoop van GDR’s aan gekwalificeerde lokale investeerders. De Oegandese Capital Markets Authority heeft afzonderlijk de promotie en distributie van de aanbieding goedgekeurd, hoewel de exacte effecten niet werden gespecificeerd. De stap geeft Oost-Afrikaanse kopers directe toegang tot een van de belangrijkste aandelenemissies van het continent.

Het bedrijf wil ongeveer 729 miljoen GDR’s verkopen tegen 53,50 shilling per stuk om circa 39 miljard shilling, ofwel 300,4 miljoen dollar, op te halen. Dit deel vertegenwoordigt bijna 20 procent van de totale IPO-doelstelling. De inschrijvingsperiode sluit op 13 oktober, met toewijzing rond 12 november en notering 15 werkdagen later.

Deel van bredere expansie onder leiding van Aliko Dangote

Aliko Dangote, Afrika’s rijkste persoon, heeft de raffinaderij in handen. De volledige IPO maakt deel uit van een bredere poging om minstens 1,6 miljard dollar op te halen voor groei van de installatie. Volledige inschrijving op de Oost-Afrikaanse GDR’s zou bijna een vijfde van dat initiële doel vertegenwoordigen.

Het GDR-aanbod is bedoeld om investeerders in de Oost-Afrikaanse regio toegang te geven tot de Dangote Petroleum IPO.

— Informatie memorandum, Bedrijfsdocument vrijgegeven op woensdag

Transactieadviseurs en noteringsdetails

Renaissance Capital (Kenya) Ltd. en het in Lagos gevestigde Renaissance Capital Africa treden op als gezamenlijke hoofdadviseurs. Stanbic Bank, de Keniaanse vestiging van Standard Bank Group Ltd., fungeert als bewaarder en ontvangende bank. De GDR’s worden genoteerd aan de Nairobi Securities Exchange zodra het proces is afgerond.

Een minimum van 50 miljoen shilling aan inschrijvingen is vereist voor het slagen van het GDR-gedeelte. Particuliere beleggers moeten minstens 2.000 receipts kopen, met aanvullende aankopen in veelvouden van 100. Elke GDR komt overeen met één onderliggend aandeel.

Waardering en bredere markteffecten

De volledige IPO zal de raffinaderij naar verwachting bijna 50 miljard dollar waarderen. De Keniaanse toezichthouders eisen een minimale publieke free float van 15 procent onder lokale GDR-houders. Waarnemers zien de grensoverschrijdende notering als een mogelijk model voor de financiering van grootschalige Afrikaanse projecten en voor nauwere samenwerking tussen beurzen op het continent.

Tags bij dit artikel