CVR Energy neemt raffinaderijen en marketingactiviteiten van Marathon over in deal van 4,2 miljard dollar

Door Icahn gecontroleerde raffinaderij verhoogt capaciteit naar 384.000 vaten per dag met steun van Trafigura bij sterke raffinagemarges

CVR Energy Inc., de olieraffinaderij die wordt gecontroleerd door miljardair Carl Icahn, heeft ingestemd met de aankoop van twee raffinaderijen en een bijbehorend marketingbedrijf van Marathon Petroleum Corp. in een transactie met een waarde van ongeveer 4,2 miljard dollar.

Activa omvatten faciliteiten in Minnesota en North Dakota

De deal betreft Marathon’s raffinaderij in St. Paul Park in Minnesota en de faciliteit in Mandan in North Dakota. CVR neemt ook een marketingoperatie over die tot 590 merkgebonden tankstations in het Upper Midwest en Northern Great Plains bevoorraadt.

Na voltooiing zal de overname de totale ruwe-olieverwerkingscapaciteit van CVR verhogen tot ongeveer 384.000 vaten per dag, tegenover de huidige 207.000 vaten. De nieuw verworven activa zouden de winst van het bedrijf meer dan hebben verdubbeld op basis van de resultaten over de eerste negen maanden van het jaar tot en met 30 september.

Trafigura levert belangrijke aandelenfinanciering

Trafigura Group investeert 800 miljoen dollar in aandelen van CVR om de aankoop te financieren. Dit is de eerste aandelenbelang van de grondstoffenhandelaar in een Amerikaanse olieraffinaderij en omvat een exclusieve ruwe-olieleveringsovereenkomst voor de twee fabrieken plus afnameovereenkomsten voor bepaalde petroleumproducten.

Aanvullende financiering komt uit 2,5 miljard dollar aan secured debt en een aandelencommitment van 500 miljoen dollar van de controlerende aandeelhouder van CVR.

Gelet op de huidige gunstige marktomstandigheden verwachten we dat het overgenomen bedrijf de komende twaalf maanden ten minste substantiële kasstromen zal blijven genereren.

— Dane Neumann, Chief Executive Officer, CVR Energy, Company statement

Deal sluit eind dit jaar na goedkeuringen

De transactie wordt naar verwachting eind dit jaar afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders. Barclays fungeert als financieel adviseur voor CVR, terwijl Goldman Sachs Marathon adviseerde. Verschillende banken, waaronder Barclays, Wells Fargo en Mizuho, verstrekken de schuld financiering.

De stap komt op een moment dat Amerikaanse raffinaderijen recordwinsten boeken door krappe wereldwijde brandstofvoorraden. Een andere raffinaderij, Valero Energy, kondigde onlangs plannen aan om een oudere faciliteit in Houston te herstarten om hogere marges te benutten.

Tags bij dit artikel