Crediteuren Hertz vormen aparte groepen voor schuldonderhandelingen

Beveiligde kredietverstrekkers en Canso Investment Counsel nemen adviseurs in de arm terwijl het autoverhuurbedrijf miljarden aan vervallende verplichtingen wil verlengen

Hertz Global Holdings Inc. krijgt te maken met gecoördineerde actie van crediteuren nu meerdere groepen zich voorbereiden op mogelijke gesprekken over de omvangrijke schuldenlast die de komende jaren vervalt.

Crediteurengroepen nemen financiële en juridische adviseurs in de arm

Een groep beveiligde kredietverstrekkers heeft Evercore Inc. en Gibson Dunn & Crutcher ingeschakeld om hun belangen te behartigen. Daarnaast heeft Canso Investment Counsel Ltd., dat zowel beveiligde als onbeveiligde schuld in het bedrijf bezit, zich aangesloten bij andere houders en Houlihan Lokey Inc. en Ropes & Gray in de arm genomen.

Deze stappen geven aan dat crediteuren zich positioneren voor gesprekken met Hertz over de verplichtingen. Het bedrijf kwam in 2020 uit faillissement en werkt nu met PJT Partners aan het verlengen van de looptijden van de schuld.

Hertz heeft zware schuldenlast in voertuig- en niet-voertuigcategorieën

Hertz heeft ongeveer 6 miljard dollar aan niet-voertuigschuld, waarvan veel effecten tegen sterk verlaagde prijzen verhandeld worden. Daarnaast heeft het bedrijf circa 12,7 miljard dollar aan voertuiggerelateerde schuld. Ongeveer 2,7 miljard dollar aan leningen vervalt in 2028, met extra bedragen die de twee jaar daarna aflopen.

Bedrijf rapporteert sterkere omzet maar ondervindt tegenwind in de sector

In augustus presenteerde Hertz beter dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal, waaronder 2,4 miljard dollar aan omzet, een stijging van 10 procent ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Het bedrijf sloot het kwartaal af met 984 miljoen dollar aan liquiditeit, bestaande uit contanten en beschikbare kredietruimte.

Ondanks de omzetgroei blijft de autoverhuurder moeilijke marktomstandigheden het hoofd bieden. Zwakte op de markt voor tweedehandsauto’s, hoge benzineprijzen en inflatie die de koopkracht van consumenten vermindert, drukken allemaal op het bedrijf.

Aandelenkoers en specifieke schuldkoersen weerspiegelen marktsentiment

Aandelen van Hertz noteerden woensdagmiddag in New York op 2,19 dollar, een stijging van 6 procent die dag. De koers bereikte in augustus een dieptepunt van 1,45 dollar, het laagste niveau sinds de hernotering in 2021 na het faillissement aan het begin van de coronapandemie.

De 1,2 miljard dollar aan termijnenlening die in juni 2028 vervalt, noteert rond 59,625 cent per dollar, volgens gegevens van Bloomberg.

Tags bij dit artikel