Cathie Wood waarschuwt voor diepere boom-bust-cycli in de geheugenchipsector door Chinese aanbodgroei
Cathie Wood van ARK Investment Management LLC heeft gewezen op de intense volatiliteit die de geheugenchipindustrie kenmerkt en gewaarschuwd dat de uitbreiding van de Chinese productie die schommelingen nog scherper kan maken.
Wood legt uit waarom ARK traditionele geheugenchipmakers mijdt
Wood zei tegen investeerders in Hongkong dat snelle verschuivingen in vraag en aanbod de prijzen van geheugenchips in korte tijd sterk kunnen drukken. ARK mijdt daarom conventionele geheugenproducenten, ook al is high-bandwidth memory op dit moment nog schaars.
Ze voegde eraan toe dat nieuwe Chinese spelers de prijsstabiliteit kunnen verstoren en de sectorale turbulentie kunnen vergroten. “De trend is opwaarts, maar de cycli zijn meedogenloos”, aldus Wood. “Als er een paar extra concurrenten bij komen, vooral uit China, zal de volatiliteit toenemen.”
Marktleiders verliezen terrein door stijgende Chinese DRAM-productie
De grootste leveranciers SK Hynix Inc. en Samsung Electronics Co., samen met Micron Technology Inc., beheersen nog steeds het merendeel van het high-end geheugen en de HBM-verpakking. Tegelijkertijd hebben door de staat gesteunde Chinese bedrijven, waaronder CXMT Corp., de DRAM-productie snel opgevoerd en extra marktaandeel veroverd. De aandelen van SK Hynix zijn dit jaar met 51 procent gedaald ten opzichte van de piek, terwijl Samsung-aandelen 36 procent lager staan.
ARK ziet beperkte aantrekkingskracht in Chinese tech
Wood merkte daarnaast op dat ARK minder kansen ziet in Chinese technologiebedrijven dan in andere markten. Anti-involution-beleid heeft tot dusver geen einde gemaakt aan deflatoire druk of de economie beschermd tegen een zware vastgoedcrisis.
Wood verwerpt idee van speculatieve AI-handel
Wood ging ook in op opmerkingen van Broadcom-ceo Hock Tan, die waarschuwde dat het AI-investeringsthema speculatief is geworden. Ze verwierp zorgen over een bubbel en benadrukte dat AI substantiële productiviteitsverbeteringen in de hele economie zal opleveren.
- Steven Moffat en Sue Vertue onthullen obsessieve aandacht voor detail in Downing Street-set voor Channel 4-drama Number 10
- Leningsgolf voor AI-infrastructuur drijft kosten op voor opkomende landen
- BofA-enquête: fondsbeheerders het meest overgewogen in tech sinds piek ai-rally 2020
- Nandan Nilekani noemt angst voor banenverlies door AI onzin en voorspelt nieuwe rollen voor Infosys
- Luis Enrique verlengt contract tot 2030 bij PSG en bevestigt eeuwige band met Parijs
- Bulgarije roept Russische ambassadeur op het matje na droneaanvallen op vrachtschepen in Zwarte Zee
- Paula Badosa verzoent zich met zichzelf en keert vol enthousiasme terug naar het Aziatische circuit
- Getafe haalt Dani Carvajal als luxe versterking voor de rechterflank
- Sterren van Tommy & Tuppence onthullen waarom Tuppence als eerste kuste en hun hoop op seizoen 2
- CIISA opent meldpunt voor klokkenluiders in Britse creatieve sector