Allen Family Digital, een affiliate van Byron Allen’s family office, heeft de aankoop van een meerderheidsbelang in BuzzFeed afgerond. De transactie geeft Allen de rollen van voorzitter en chief executive bij het digitale mediabedrijf.

Jonah Peretti stapt over naar nieuwe AI-gerichte functie

Jonah Peretti, oprichter en huidig chief executive van BuzzFeed, stapt terug uit het dagelijkse leiderschap. Hij zal in plaats daarvan dienen als president van de nieuw opgerichte BuzzFeed AI-divisie, waar hij zich wil richten op product- en technologische ontwikkeling mogelijk gemaakt door recente vooruitgang in kunstmatige intelligentie.

Peretti beschreef de overstap als een kans om hands-on te werken aan gebieden die volgens hem de media-industrie zullen transformeren. Hij uitte sterk vertrouwen dat AI creatieve teams in staat zal stellen op nieuwe manieren te bouwen en substantiële groeikansen te openen.

Transactiedetails en eigendomsstructuur

Onder de overeenkomst kocht Allen Family Digital 40 miljoen aandelen van het beursgenoteerde BuzzFeed voor 3 dollar per aandeel. De totale koopprijs bedroeg 120 miljoen dollar, gefinancierd met 20 miljoen dollar contant bij closing en een promissory note van 100 miljoen dollar die over vijf jaar vervalt met 5 procent jaarlijkse rente. BuzzFeed gebruikte 12,5 miljoen dollar van de contante opbrengsten voor schuldreductie. Na closing bezit Allen Family Digital ongeveer 52 procent van de uitstaande aandelen van het bedrijf.

Allen schetst uitbreiding naar streaming en user-generated content

Allen prees Peretti’s visie en de iconische status van BuzzFeed en HuffPost. Hij stelde dat de gecombineerde activiteiten daarop zullen voortbouwen door uit te breiden naar free-streaming video, audio en user-generated content. Allen benadrukte specifiek het gebruik van AI om BuzzFeed te positioneren als concurrent van YouTube in de free video streaming ruimte.

De strategie voorziet in de integratie van Allen’s bestaande portfolio, waaronder het Local Now streamingplatform, een netwerk van 650 FAST-kanalen, ongeveer 400 lokale broadcast affiliates en een bibliotheek van 30.000 films, tv-programma’s en documentaires, met het grote directe publiek van BuzzFeed.

Peretti prijst Allen’s ervaring en leiderschap

Peretti verwelkomde Allen’s operationele expertise en langetermijncommitment aan premium content. Hij zei dat Allen goed gepositioneerd is om BuzzFeed en HuffPost door de volgende groeifase te leiden. Peretti merkte ook op dat hij er vertrouwen in heeft dat Allen’s talentrelaties grote sterren naar het BuzzFeed-platform zullen aantrekken.

Bedrijfsachtergrond en recente financiële resultaten

BuzzFeed bezit The Huffington Post, dat het in 2021 overnam van Verizon Media. Peretti richtte BuzzFeed op in 2006 en bracht het bedrijf in 2021 naar de beurs via een SPAC-fusie. De nieuwsdivisie werd in 2023 gesloten als onderdeel van eerdere downsizing.

Allen is oprichter, voorzitter en CEO van Allen Media Group. Zijn bezittingen omvatten 13 televisiestations die ABC-, CBS- en NBC-affiliates zijn in 11 markten, plus 10 HD-netwerken zoals The Weather Channel, The Grio, Pets.TV en Comedy.TV. Hij onderhoudt ook een twee uur durend comedyblok ’s avonds op het CBS Network en produceert, distribueert en verkoopt reclame voor 74 televisieprogramma’s.

De aankondiging van de overname viel samen met het laatste kwartaalrapport van BuzzFeed. De omzet daalde met 12,4 procent tot 31,6 miljoen dollar voor het kwartaal eindigend in maart. De advertentieomzet daalde ongeveer 20 procent terwijl de contentomzet met 69 procent steeg tot 7,5 miljoen dollar. De commerce- en overige omzet daalde met 32 procent op jaarbasis tot 6,9 miljoen dollar. De nettoverliezen liepen op tot 15 miljoen dollar ten opzichte van 12,5 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar.