Bulgarije rondt verkoop van euro-obligaties ter waarde van 2,25 miljard euro af in drie tranches

Sterke vraag van beleggers ondersteunt de tweede internationale schuldtransactie van het Balkanland na de eurotoetreding.

Bulgarije heeft met succes €2,25 miljard aan eurobenchmark-obligaties geplaatst over drie looptijden, wat de tweede internationale schuldtransactie markeert sinds het toetreden tot de eurozone eerder dit jaar.

Opbouw van de laatste uitgifte

Bulgarije heropende zijn obligaties van 2031 met een tranche van €1 miljard geprijsd op 60 basispunten boven mid-swaps. Daarnaast verkocht het €750 miljoen aan notes die in 2034 aflopen tegen een spread van 95 basispunten boven mid-swaps en €500 miljoen aan obligaties van 2044 tegen 160 basispunten boven mid-swaps.

De prijsstelling werd scherper dan de initiële guidance en de totale belangstelling van beleggers overtrof €6,1 miljard, volgens een persoon die bekend is met de transactie.

Fiscale positie en tekortplannen

Het land heeft een van de laagste schuld-quotiënten in de Europese Unie. Tegelijkertijd hebben functionarissen een begrotingstekortdoelstelling van 5,7 procent van het bruto binnenlands product voor dit jaar uiteengezet, ruim boven het plafond van 3 procent van de EU.

Politieke stabiliteit ondersteunt markttoegang

De regering van Rumen Radev mikt op het grootste tekort in bijna drie decennia. Zijn verkiezingsoverwinning in mei leverde een parlementaire meerderheid op die een einde maakte aan langdurige politieke onzekerheid en Fitch Ratings ertoe bracht de outlook van Bulgarije te herzien naar positief.

Eerdere financieringsrondes dit jaar

In juli rondde de regering een aparte driedelige obligatietransactie van €2,5 miljard af om projecten te prefinancieren die verband houden met herstelfondsen van de Europese Unie. Binnenlandse veilingen hebben sinds het begin van het jaar nog eens €1,755 miljard opgeleverd.