Bitcoin stabiliseert rond 85.600 dollar na korte stijging door afkoelende inflatiecijfers

Traders houden pauze in Fed-beleid in de gaten terwijl derivatenmarkten resetten na zware liquidaties

Bitcoin boekte bescheiden winsten in lijn met aandelen nadat nieuwe inflatiecijfers de zorgen over een directe renteverhoging door de Federal Reserve temperden. De digitale munt steeg intraday met maar liefst 2,4 procent, maar gaf die winst later weer terug en sloot nagenoeg onveranderd.

Inflatiecijfers voeden verwachting van rentepauze

Wall Street reageerde positief op de laatste consumentenprijscijfers, die lager uitvielen dan verwacht. De kortlopende Amerikaanse staatsobligatierentes daalden en aandelenindexen stegen op het idee dat beleidsmakers de rente waarschijnlijk ongewijzigd laten bij hun bijeenkomst in oktober. De beweging tilde risicovolle activa, waaronder Bitcoin, breder op.

Sterke kwartaalprestatie te midden van aanhoudende onzekerheid

De sessie sloot het sterkste kwartaal voor Bitcoin af sinds president Donald Trump eind 2024 herkozen werd. De cryptomunt won 43 procent over de drie maanden. Ondanks de solide prestatie blijven marktdeelnemers voorzichtig na herhaalde golven van gedwongen liquidaties die veel traders aan de zijlijn houden in de futuresmarkten.

The Bitcoin derivatives market has reset in a rare, orderly fashion. Past orderly unwinds offer few directional signals, but they have tended to precede low forward volatility as traders sit on the fence.

— Vetle Lunde, Head of Research at K33, Comment on current market conditions

Leverage-reset brengt open interest naar laagste niveau in maanden

Snelle deleveraging in perpetual futures, die het leeuwendeel van het crypto-handelsvolume uitmaken, heeft veel van de speculatieve posities weggewerkt die tijdens de eerdere run naar 87.000 dollar waren opgebouwd. Een rapport van Tagus Capital meldde dat de open interest bijna 20 procent lager ligt dan in augustus en nu op het laagste punt sinds maart staat, ook al liggen de prijzen nog steeds ongeveer 35 procent boven de augustusbodem van 62.000 dollar.

Optiemarkt signaleert optimisme op korte termijn met bescherming voor jaareinde

Gegevens van Deribit tonen een verhoogde vraag naar call-opties die op 30 oktober aflopen met uitoefenprijzen van 95.000 en 90.000 dollar. Tegelijkertijd hebben traders biedingen verhoogd voor beschermende put-opties op 75.000 dollar voor november en 60.000 dollar voor december, wat wijst op een constructieve bias op de korte termijn naast hedging tegen mogelijke zwakte aan het jaareinde.

October has a strong historical track record for Bitcoin, but seasonality alone is not an investment thesis.

— Lacie Zhang, Research Lead at Bitget Wallet, Market commentary

Vooruitzicht blijft voorzichtig nu posities neutraal blijven

Nu de leverage grotendeels uit het systeem is gespoeld en de open interest op een lager niveau ligt, lijkt Bitcoin te consolideren rond de huidige prijzen. Marktdeelnemers blijven de binnenkomende economische data en eventuele signalen van Federal Reserve-functionarissen volgen voor duidelijker richting in de komende weken.