Aziatische markten op weg naar dalingen door olieprijsstijging en sterke Amerikaanse data

Verliezen op Wall Street, stijgende rendementen op staatsobligaties en spanningen in het Midden-Oosten drukken op obligaties en aandelen terwijl handelaren de yen en aankomende inflatiecijfers volgen

Markten in Azië openden donderdag met verwachtingen van verliezen in zowel aandelen als obligaties, in navolging van de scherpe dalingen op Wall Street de vorige sessie. Een sterke stijging van de olieprijzen in combinatie met beter dan verwachte Amerikaanse economische cijfers heeft de zorgen over aanhoudende inflatie versterkt en nieuwe speculatie aangewakkerd over extra renteverhogingen door de Federal Reserve.

Obligatiemarkten onder nieuwe verkoopdruk

Nieuw-Zeelandse staatsobligaties daalden in de vroege handel en Australische obligatiefutures wezen op verdere zwakte na de uitverkoop in Amerikaanse staatsobligaties. Het rendement op de 10-jaars staatsobligatie steeg met 15 basispunten naar 5,11 procent in de grootste eendaagse stijging sinds de marktturbulentie na de tariefmaatregelen van president Donald Trump in april 2025. Een zwakke veiling van 70 miljard dollar aan vijfjaarsobligaties duwde het rendement voor het eerst sinds 2007 boven de 5 procent, terwijl de dollar terrein won tegenover alle belangrijke valuta.

Aandelenfutures wijzen op voorzichtigheid in de regio

Aandelenindexfutures voor Hongkong en Australië wezen lager, terwijl Amerikaanse aandelenfutures vrijwel onveranderd noteerden na een daling van de S&P 500 met 0,8 procent en de Nasdaq 100 met 0,9 procent op woensdag. De Zuid-Koreaanse markten bleven gesloten vanwege de feestdagen. De yen bleef hangen rond een drieweekse laagte nu de Japanse handel hervatte.

Olieprijsstijging botst met sterke economische signalen

De Amerikaanse olieprijzen stegen in de vroege Aziatische uren nadat Brent crude met 3,9 procent steeg tot 103,08 dollar per vat. De combinatie van hogere energiekosten en veerkrachtige Amerikaanse groeicijfers heeft beleggers ertoe gebracht opnieuw te beoordelen hoeveel verder de Fed het beleid nog moet aanscherpen. Hypotheekrentes bereikten een meer dan twee jaar hoogtepunt en de S&P Global flash US composite purchasing managers index steeg naar het hoogste niveau sinds juli 2021.

Dit is de markt die ons vertelt dat we een echte heraanscherpingscyclus zijn binnengegaan. De hele curve wordt tegelijk hergeprijsd, wat hogere disconteringsvoeten voor aandelen, hogere hypotheek- en bedrijfskredietkosten en een hogere drempel voor risicovolle activa betekent.

— Tony Miano, Wells Fargo Investment Institute, Marktcommentaar

Handelaren prijzen meerdere extra Fed-verhogingen in

Beleidsmakers verhoogden de leenkosten vorige week voor het eerst in drie jaar en brachten de streefbandbreedte naar 3,75 tot 4 procent. Swapsmarkten prijzen nu volledig drie kwartpuntverhogingen in over het komende jaar, met betekenisvolle hedgingactiviteit rond de mogelijkheid van een vierde stap die de beleidsrente tussen 4,75 en 5 procent zou brengen.

Je wilt vandaag niet voor de trein springen. Je ziet de trifecta — sterkere economische data, aanbod dat de vijfjaarsrente naar niveaus duwt die we al jaren niet meer hebben gezien en de overtuiging dat inflatie wereldwijd hardnekkig is.

— Sean Simko, hoofd fixed-income vermogensbeheer bij SEI Investments, Marktcommentaar

Geopolitieke spanningen voegen onzekerheid toe

Handelaren volgden ook ontwikkelingen in het Midden-Oosten. De Iraanse president Masoud Pezeshkian verklaarde dat zijn land geen vrije doorvaart door de Straat van Hormuz zal toestaan zolang sancties en een Amerikaanse blokkade van kracht blijven, wat obstakels benadrukt voor een spoedige vredesovereenkomst. De goudprijs daalde woensdag met maar liefst 2 procent tot rond de 4.275 dollar per ounce doordat hogere rendementen de aantrekkingskracht van het niet-renderende metaal verminderden.

Trump-Xi-top nadert terwijl bedrijfsontwikkelingen zich ontvouwen

Wall Street bereidde zich voor op een top tussen president Donald Trump en de Chinese president Xi Jinping in Washington op donderdag, gevolgd door een diner met Amerikaanse bedrijfsleiders. Donald Trump zei vorige week dat hij verwachtte meerdere deals te sluiten tijdens het bezoek. In het bedrijfsnieuws behoorden derivaten gekoppeld aan Nvidia Corp. tot de meest actief verhandelde namen in de Amerikaanse credit default swaps-markt na de obligatie-uitgifte van 25 miljard dollar door het bedrijf in juni. Microsoft Corp. kreeg een upgrade naar buy van hold bij Stifel. Walt Disney Co. kondigde weer een ronde prijsverhogingen aan voor verschillende Amerikaanse streamingabonnementen, de zesde dergelijke stap in zes jaar. McDonald’s Corp. reserveerde ongeveer 8,5 miljard dollar om franchisenemers te ondersteunen bij het verbeteren van voedselkwaliteit, service en operationele efficiëntie.

Belangrijkste marktbewegingen in één oogopslag

S&P 500-futures noteerden vrijwel onveranderd om 7:07 uur Tokyo-tijd, terwijl Hang Seng-futures 0,4 procent daalden en S&P/ASX 200-futures 1,2 procent lager stonden. De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,6 procent. De euro bleef stabiel op 1,1386 dollar, de yen noteerde vrijwel onveranderd op 158,29 per dollar en de offshore yuan stond op 6,7114 per dollar. Bitcoin steeg 0,3 procent naar 84.448,64 dollar en ether won 0,5 procent naar 2.684 dollar. West Texas Intermediate crude steeg 0,6 procent naar 92,70 dollar per vat en spotgoud steeg 0,1 procent naar 4.294,04 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel