Aziatische aandelen op weg naar verliezen na hete Amerikaanse inflatie

Tech-aandelen leiden selloff op Wall Street terwijl dollar stijgt en olie licht hoger noteert door spanningen in het Midden-Oosten.

Aziatische aandelenmarkten openden de sessie zwak, met futures die wezen op dalingen in Japan, Zuid-Korea en Australië. Beleggers verwerkten de heetste Amerikaanse inflatiecijfers in vijf maanden, die de verwachting van agressievere renteverhogingen door de Federal Reserve weer deden opleven.

Tech-rout op Wall Street zet toon voor regionale markten

US-equityfutures noteerden licht lager in de vroege Aziatische uren nadat de S&P 500 1,1 procent daalde en de Nasdaq 100 de grootste eendaagse daling sinds eind juli liet zien. De Russell 2000 belandde in correctiegebied. Technologienamen leidden de verliezen, waarbij halfgeleideraandelen hun verliezende reeks van zes dagen uitbreidden tot 11,6 procent door zorgen over hoge waarderingen en de zware uitgaven voor AI-infrastructuur.

Inflatieverrassing verschuift renteverwachtingen

De laatste Amerikaanse consumentenprijsdata toonden de snelste inflatie in vijf maanden. Traders verhoogden direct hun weddenschappen op extra Fed-verkrapping, waardoor de kans op verdere renteverhogingen toeneemt, ook als beleidsmakers in oktober stilhouden. De verschuiving zette hernieuwde druk op rentagevoelige activa en versterkte de dollar.

Een renteverhoging in oktober is weer terug op tafel. Nu de inflatiedruk breder zichtbaar wordt in het CPI-rapport van vandaag, loopt de Fed steeds meer het risico achter de curve te raken bij het beteugelen van inflatie.

— Ronald Temple, chief market strategist, Lazard, Marktcommentaar na CPI-cijfers

Staatsobligaties stabiliseren terwijl dollar verder stijgt

De prijzen van staatsobligaties herstelden het grootste deel van hun aanvankelijke verliezen doordat de aandelenverkoop de vraag naar obligaties ondersteunde bij bijna meerjarige hoge yields. De tweejarige yield steeg maximaal 16 basispunten voordat hij twee basispunten hoger sloot, terwijl de vijfjarige yield kortstondig boven 5,15 procent uitkwam voor het eerst sinds 2007. De tienjarige yield daalde twee basispunten naar 5,19 procent.

De Bloomberg Dollar Spot Index bereikte het hoogste niveau in meer dan een jaar en verlengde daarmee de langste wekelijkse winstreeks sinds begin 2025. De markt prijst nu ongeveer 40 basispunten aan extra Fed-verhogingen in tot eind januari.

Het is nu duidelijker dan ooit dat inflatie hardnekkig is en de verkeerde kant op gaat. Hoewel we verwachten dat de Fed in oktober geen rentewijzigingen doorvoert, rekenen we erop dat de renteverhogingen in december hervat worden.

— Skyler Weinand, Regan Capital, Marktreactie op CPI-data

Grondstoffen reageren op hogere renteverwachting

Edelmetalen daalden doordat hogere renteverwachtingen druk zetten op niet-renderende activa. Goud daalde, zilver bereikte het laagste niveau sinds 20 juli en zowel platina als palladium noteerden verliezen.

Olie blijft stabiel te midden van aanbodzorgen

US-crude noteerde licht hoger in de vroege Aziatische handel doordat geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten dreigden met verstoring van aanvoer routes die pas recent hersteld waren. Brent crude sloot boven de 106 dollar per vat nadat door Iran gesteunde Houthi-rebellen doelen in Saudi-Arabië troffen, waaronder schade aan Saudi Aramco-faciliteiten. Extra Iraanse aanvallen op tankers in de Straat van Hormuz verhoogden de risicopremie.

De ontwikkelingen van de afgelopen week herinneren er opnieuw aan dat herstellende stromen niet hetzelfde zijn als veilige stromen. Nu zowel infrastructuur als scheepvaart steeds kwetsbaarder worden, blijkt de risicopremie moeilijk te verminderen.

— Emily Ashford, hoofd energieonderzoek, Standard Chartered Bank, Commentaar energiemarkt

Bedrijfsontwikkelingen om in de gaten te houden

Apple bereidt zich voor om zijn kunstmatige-intelligentiefuncties uit te rollen in het Chinese vasteland na een langdurige regelgevingsbeoordeling. Taiwan Semiconductor Manufacturing staat onder verhoogde verwachtingen van beleggers na sterke resultaten van andere chipmakers. De grootste bank van Japan keert voorzichtig terug naar binnenlandse staatsobligaties ondanks zorgen over de yields. De Jio Platforms-IPO van Reliance Industries gaat open op 21 oktober. Bij BHP’s Escondida-mijn in Chili keurden toezichthouders een nieuw loonakkoord goed, waardoor een staking bij de grootste koperoperatie ter wereld werd voorkomen.

Tags bij dit artikel