Apollo Global Management kiest voor vliegtuigfinanciering bij overname EasyJet

Vermogensbeheerder laat plannen voor high-yield obligaties varen voor schuldpakket van 3,5 miljard pond door stijgende leenkosten

Apollo Global Management heeft besloten vliegtuigfinanciering na te streven in plaats van high-yield obligaties om het schuldpakket voor de overname van EasyJet Plc te ondersteunen. De alternatieve vermogensbeheerder structureert het merendeel of mogelijk het volledige bedrag van de faciliteit van 3,5 miljard pond als door activa gedekte leningen, met de vloot van de luchtvaartmaatschappij als onderpand.

Initieel overbruggingskrediet en marktverschuiving

Barclays, Credit Agricole, Citibank, Standard Chartered Bank en Lloyds verstrekten het oorspronkelijke overbruggingskrediet. Later sloten extra banken zich aan bij het tijdelijke pakket, dat een overbruggingsfaciliteit van 3,5 miljard pond in senior secured notes omvat, samen met een revolverend krediet van 1,3 miljard pond.

Apollo onderzocht oorspronkelijk de uitgifte van 900 miljoen pond aan euro floating rate notes en 2,6 miljard pond aan senior secured notes in sterling, euro en dollar. De high-yieldmarkt is echter recentelijk afgezwakt doordat de stijgende rendementen op staatsobligaties de leenkosten voor bedrijven hebben verhoogd, waardoor vliegtuigfinanciering aantrekkelijker wordt.

Tijdlijn voor plaatsing van langlopende schuld

De betrokken banken bereiden nu de vervanging van het overbruggingskrediet door langlopende schuld voor. Volgens ingewijden zal het proces naar verwachting eind 2026 of begin 2027 van start gaan.

EasyJet-activa versterken positie van Apollo

Apollo stemde in augustus in met de overname van EasyJet Plc na een competitief biedingsproces. De deal geeft het bedrijf de controle over een luchtvaartmaatschappij die ultra-lowcostreizen in Europa heeft geïntroduceerd. Belangrijke activa zijn een vloot Airbus SE A320-toestellen, waardevolle landingsrechten op luchthavens in Londen, Milaan en Genève, en een vakantiesactiviteit.

Partijen weigeren commentaar te geven op details

Woordvoerders van Apollo en Credit Agricole wilden geen commentaar geven. Vertegenwoordigers van EasyJet en de overige banken reageerden niet direct op verzoeken om commentaar.

Tags bij dit artikel