Apollo Global Management boekt meer dan 35 miljard dollar aan private credit-transacties

Bedrijf voert dagelijkse prijsbepaling in voor 850 miljard dollar aan credit-portefeuille terwijl transparantie terrein wint

Apollo Global Management heeft meer dan 35 miljard dollar aan transacties uitgevoerd sinds de lancering van zijn private credit market-making activiteiten, aldus John Cortese, partner en co-head of corporate credit bij het bedrijf.

De trading desk heeft ongeveer 500 assets afgehandeld met 160 verschillende tegenpartijen. Ongeveer een derde van die activiteit betrof leningen die Apollo Global Management zelf niet had verstrekt.

Dagelijkse waarderingen markeren breuk met kwartaalnormen

Deze maand begon Apollo Global Management met het publiceren van dagelijkse prijzen voor het gehele credit-platform van 850 miljard dollar. De stap vormt een duidelijke breuk met de gebruikelijke praktijk in private credit om alleen per kwartaal updates te geven over de waarde van assets.

Cortese, die de handelsactiviteiten van het bedrijf leidt, zei dat beleggers steeds meer zichtbaarheid verwachten in hun posities. “Het is onvermijdelijk dat je alle vormen van kapitaal naar deze kans moet laten kijken,” zei hij in een interview op Bloomberg Television. “En dat betekent ook liquiditeit. Veel beleggers zijn gewend aan transparantie over wat ze bezitten.”

Brancheleiders pleiten voor meer transparantie

Het initiatief past bij pogingen van grote spelers in private credit om meer openheid te creëren en zorgen over de waardering van onderliggende leningen weg te nemen. Cortese benadrukte dat meer zichtbaarheid en handelsactiviteit de groei van de asset class ondersteunen.

Over het algemeen vinden wij dat hoe meer transparantie en eventueel liquiditeit je biedt, hoe beter het is voor de asset class. Die groeit dan een stuk beter. Liquiditeit is een deugd, geen ondeugd.

— John Cortese, Partner en Co-Head of Corporate Credit, Apollo Global Management, Bloomberg Television interview

Apollo onderzoekt grootschalige chipfinancieringsdeals

Cortese sprak ook over de toenemende interesse van grote bedrijven in gestructureerde financieringsoplossingen. Apollo Global Management behoort tot de investeerders die in gesprek zijn met SpaceX om een aankoop van 40 miljard dollar aan chips van Nvidia Corp te financieren. Hij wilde niet ingaan op de specifieke transactie.

Volgens hem drijven complexe projecten, waaronder die rond kunstmatige intelligentie, de vraag naar creatieve kapitaaloplossingen. “Het is niet verrassend dat de grootste bedrijven naar deze markt kijken en zeggen: we willen gestructureerde oplossingen voor ingewikkelde uitbreidingen of projectopbouw, AI is daar een voorbeeld van, chipfinanciering een ander,” zei Cortese. “Daar gebeurt enorm veel. Je gaat er steeds meer van zien.”

Tags bij dit artikel