Amerikaanse beursfutures stijgen licht voor belangrijke winstcijfers

Beleggers navigeren rotatie in de AI-sector, herstel van staatsobligaties en aanhoudende inflatiedruk terwijl bedrijfsontwikkelingen zich ontvouwen.

Amerikaanse aandelenfutures openden vrijdag met bescheiden winsten na een turbulente week gekenmerkt door een verschuiving weg van aandelen in kunstmatige intelligentie, een herstel in staatsobligaties en hoge inflatiecijfers.

Futures stijgen licht terwijl tech onder druk staat

S&P 500-contracten stegen 0,1 procent in de vroege handel. Chipproducenten bleven te maken hebben met verkoopdruk, wat wijst op aanhoudende voorzichtigheid rond de kosten van AI-infrastructuur. Aandelen van Tesla Inc. schoten 3,5 procent omhoog nadat het bedrijf de langverwachte Roadster-sportwagen had onthuld. CoreWeave Inc. daalde opnieuw 5 procent te midden van aanhoudende zorgen over het kredietprofiel. In Europa leek de Stoxx 600-index af te stevenen op de sterkste wekelijkse prestatie ten opzichte van de S&P 500 sinds augustus.

Staatsobligatierentes hervatten stijging na scherpe wekelijkse daling

De 10-jaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties steeg vier basispunten, hoewel deze op koers lag voor de grootste wekelijkse daling sinds februari. De dollar wees op een tweede opeenvolgende sessie met verliezen. Brent crude noteerde rond de 106 dollar per vat. Hoge energieprijzen blijven van invloed op de wereldwijde inflatie en beslissingen van centrale banken.

Marktdeelnemers wegen rendement op AI-investeringen en energiekosten

De Nasdaq 100 is sinds maandag 3 procent gedaald nu er meer vragen rijzen over de kosten van AI-ontwikkeling. Florian Ielpo, hoofd macro bij Lombard Odier Investment Managers, merkte op dat de economie nog steeds in een expansiefase verkeert, maar dat huishoudens en schuldbelaste bedrijven onder druk staan. Hij voegde eraan toe dat deze achtergrond een constructieve houding ten opzichte van staatsobligaties ondersteunt, naast een selectieve benadering van aandelen.

De economie blijft in expansie, maar huishoudens en schuldbelaste bedrijven voelen de druk. Dat ondersteunt een constructieve visie op staatsobligaties, naast een selectievere benadering van aandelen.

— Florian Ielpo, hoofd macro, Lombard Odier Investment Managers, Opmerkingen over marktomstandigheden

Fed-voorzitter Warsh vermijdt beleidsignalen op korte termijn

Federal Reserve Chair Kevin Warsh deed geen uitspraken over direct monetair beleid tijdens besprekingen op de bijeenkomsten van het Internationaal Monetair Fonds. Handelaren verlaagden daarna de verwachtingen voor een renteverhoging in oktober tot ongeveer 15 procent. Francisco Simón van Santander Asset Management beschreef de toon als gedisciplineerd in plaats van urgent en benadrukte de aanhoudende focus op inflatie zonder overmatige reactiviteit.

De toon was er een van discipline, niet van urgentie. Wat opviel was de nadruk op het vasthouden aan de focus op inflatie, zonder al te reactief over te komen.

— Francisco Simón, Santander Asset Management, Marktcommentaar

Winstcijfers en rendement op AI staan centraal

Bedrijfswinsten zullen de komende week de marktrichting bepalen, aldus Simón. Beleggers zoeken duidelijkere guidance van het management om te bevestigen dat winsten de huidige waarderingen kunnen ondersteunen. Ielpo benadrukte dat de kernvraag bij AI blijft of investeringen aantrekkelijke rendementen kunnen opleveren bij de huidige financieringskosten, terwijl olieprijzen zowel inflatie als de koopkracht van huishoudens beïnvloeden.

China grijpt in om aandelenmarkten te stabiliseren

Chinese autoriteiten hebben bedrijven en staatsfondsen aangespoord aandelen te kopen en bepaalde beleggers opgedragen de verkoop te beperken, volgens ingewijden. De maatregelen komen voort uit groeiende bezorgdheid in Beijing over de kwetsbaarheid van de markt en zijn bedoeld om een neerwaartse spiraal te voorkomen. De benchmarkindex is dit jaar ongeveer 10 procent gedaald en sloot donderdag op het laagste niveau sinds augustus 2025.

Bedrijfsontwikkelingen bepalen het sentiment

Carlyle Group Inc. stemde ermee in voor 7,7 miljard dollar aan ongedekte persoonlijke leningen over te nemen van Truist Financial Corp. in een van de grootste transacties van dit type voor de vermogensbeheerder. Netflix Inc. benoemde de ervaren bestuurder Peter Rice tot vervanger van de chief creative officer als onderdeel van inspanningen om de groei te stimuleren. UniCredit SpA kreeg goedkeuring van de Europese Centrale Bank voor een groter belang in Commerzbank AG, waardoor CEO Andrea Orcel de weg vrijmaakt voor een overname van de Duitse bank.

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

S&P 500-futures stegen 0,1 procent. Nasdaq 100-futures bleven stabiel terwijl Dow-futures vrijwel onveranderd bleven. De Stoxx Europe 600 steeg 0,5 procent en de MSCI World Index won 0,3 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index daalde 0,3 procent. De euro versterkte zich 0,3 procent tot 1,1249 dollar en het Britse pond steeg 0,5 procent tot 1,3340 dollar. Bitcoin steeg 0,3 procent tot 82.244,31 dollar. De 10-jaarsrente op staatsobligaties bereikte 5,10 procent. West Texas Intermediate crude daalde 0,5 procent tot 97,49 dollar per vat en spotgoud noteerde 0,1 procent hoger op 4.177,66 dollar per ounce.

Obligaties kunnen weer hedge zijn tegen aandelenrisico. Het is werkelijk opmerkelijk om te zien dat rentes dalen in een week waarin de belangrijkste data positief verrasten. De AI-handel is nu zo belangrijk voor de economie en de markten dat angst voor een betekenisvolle neergang de inflatoire aanbodschok kan overtreffen en de veiligehavenvraag naar obligaties kan herstellen.

— Skylar Montgomery Koning, macrostrateeg, Bloomberg, Commentaar van Bloomberg-strateeg

Tags bij dit artikel