Amerikaanse aandelen verliezen richting nu obligatierentes meerdecenniumhoogtes bereiken en olie boven de 100 dollar uitkomt

Globale schuldmarkten lijden onder scherpe verkoopgolf terwijl ai-gerelateerde aandelen beperkte steun bieden te midden van stijgende inflatiezorgen

Amerikaanse aandelenfutures gaven hun vroege winsten op toen een brede verkoopgolf in wereldwijde obligaties aan kracht won en olieprijzen hun stijging hervatten. De bewegingen compenseerden de vooruitgang in aandelen rond kunstmatige intelligentie na sterke resultaten van Micron Technology Inc..

Obligatiemarkten veroorzaken volatiliteit over assetklassen heen

De S&P 500 futures wisten een eerdere stijging van 0,7 procent uit. Micron leverde een optimistisch vooruitzicht. In Europa daalde de Stoxx 600-index naar het laagste niveau sinds juni, terwijl de Britse FTSE 100 met 1,8 procent daalde. Overheidsobligatierentes bereikten nieuwe meerdecenniumpieken, waarbij de tienjaars treasury-rente het hoogste punt sinds 2002 bereikte. Tegelijkertijd overschreed de rente op dertigjarige Britse staatsobligaties de 6 procent voor het eerst sinds 1998.

Brent crude noteerde boven de 100 dollar per vat in een volatiele sessie. Handelaren wogen de toegenomen aanvoer uit het Midden-Oosten af tegen risico’s van verdere regionale escalatie. De dollar steeg richting een drie-maands hoogtepunt, terwijl de goudprijs grotendeels stabiel bleef.

Olie- en inflatiezorgen bepalen centralebankvooruitzichten

Olieprijzen blijven het marktsentiment beïnvloeden nu inflatiezorgen centrale banken richting hogere rentetarieven duwen. De volatiliteit op de Amerikaanse obligatiemarkt bereikte een zesmaands piek nadat de wereldwijde schuldmarkten hun zwakste kwartaal sinds 2024 lieten zien. De gemiddelde overheidsobligatierente steeg boven de 4 procent voor het eerst sinds 2007.

Hoewel de stijging van de obligatierentes zelf vooral het gevolg is van sterke macro-economische data in de VS, heeft dit nog steeds negatieve gevolgen voor de aandelenmarkten. Het momentum is buiten de technologiesector ingestort, omdat de pijn voor de waarderingen te groot is geworden.

— Wolf von Rotberg, Bank J Safra Sarasin, Market commentary

Ai-sector blijft veerkrachtig te midden van bredere zwakte

Aandelen rond kunstmatige intelligentie vormden een relatief lichtpunt. Nasdaq 100 futures stegen 0,4 procent. Micron en andere geheugenchipfabrikanten meldden een aanhoudend sterke orderstroom nu honderden miljarden dollars naar wereldwijde ai-infrastructuurprojecten stromen.

In ander technieuws stegen de aandelen van Alphabet Inc. in de premarket nadat het bedrijf zijn langverwachte vlaggenschip-ai-model begon uit te rollen. Daarnaast tekende Tencent Holdings Ltd. een geschatte leaseovereenkomst van 7 miljard dollar met cloudprovider Oracle Corp., meldde de Financial Times.

De vraag blijft sterk. De outlook van Micron heeft bijvoorbeeld aangetoond dat de geheugenhandel nog ruimte heeft om te groeien.

— Andrea Gabellone, head of global equities at KBC Securities, Market commentary

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

Europese aandelen daalden breed, waarbij de Stoxx Europe 600 met 1,3 procent daalde. S&P 500 futures noteerden vrijwel onveranderd, terwijl Nasdaq 100 futures 0,4 procent wonnen. Dow Jones futures daalden 0,4 procent. Aziatische en opkomende-marktindexen lieten slechts kleine veranderingen zien.

De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,3 procent. De euro verzwakte 0,3 procent tot 1,1294 dollar, de yen daalde 0,6 procent tot 158,36 per dollar en de offshore yuan zakte 0,2 procent. Het Britse pond daalde 0,3 procent tot 1,3222 dollar.

Bitcoin daalde 0,3 procent tot 83.396,79 dollar terwijl ether stabiel bleef rond 2.681,73 dollar. De tienjaars treasury-rente steeg vier basispunten tot 5,32 procent. De Duitse tienjaarsrente steeg twee basispunten tot 3,61 procent en de Britse tienjaarsrente nam vijf basispunten toe tot 5,47 procent. Brent crude klom 2,5 procent tot 100,44 dollar per vat, terwijl spotgoud vrijwel onveranderd bleef.

Tags bij dit artikel