Amerikaanse aandelen stijgen na OpenAI-omzetvoorspelling die zorgen over AI-uitgaven wegneemt

S&P 500 en Nasdaq 100 stijgen licht terwijl het seizoen van bedrijfswinsten nadert en tech-infrastructuur gemengde signalen geeft.

Amerikaanse aandelen stegen in de vroege handel terwijl olieprijzen daalden en zorgen over zware uitgaven aan kunstmatige intelligentie begonnen af te nemen. De S&P 500-index won 0,2 procent, en de Nasdaq 100 steeg met dezelfde marge kort na de opening.

OpenAI-omzetvooruitzicht vermindert zorgen over bubbel

Een rapport dat OpenAI verwacht dit jaar een jaaromzet van 70 miljard dollar of meer te bereiken, hielp de angst van beleggers te verminderen nadat een eerdere notitie twijfel had gezaaid over de verkoopontwikkeling van het bedrijf. Analisten op Wall Street hebben ook bezwaren geuit tegen suggesties dat de markt in een AI-bubbel zit.

Mensen maken zich zorgen, en dat is geen teken van een bubbel. Meestal als je in de bubbel zit, is er veel euforie en hebben mensen FOMO.

— Christian Mueller-Glissman, strateeg bij Goldman Sachs, Bloomberg Television-interview

Mueller-Glissman benadrukte het J-curve-effect dat gebruikelijk is bij technologie-investeringen, waarbij grote initiële kapitaaluitgaven tijd nodig hebben om omzetgroei en productiviteitsverbeteringen te realiseren.

Bullmarkt nadert vierde verjaardag met solide fundamenten

De huidige bullmarkt in Amerikaanse aandelen nadert zijn vierde jaar en vertoont weinig tekenen van spanning. Bedrijfswinsten blijven robuust en de S&P 500 bevindt zich dicht bij recordniveaus. De index is sinds 2022 met 117 procent gestegen, waarmee het de op twee na grootste bullmarkt van die duur is in data die teruggaan tot 1947, volgens onderzoek van CFRA.

Historische patronen suggereren dat wanneer een rally zich uitstrekt tot een vijfde jaar, de gemiddelde winst 21 procent bedraagt. Dat laat ruimte voor de stijging om zich te verbreden buiten de technologische megacaps die de winsten sinds eind 2022 hebben aangevoerd.

Tekenen van spanning zichtbaar bij AI-infrastructuur

Er is enige druk zichtbaar in de AI-infrastructuursector. Door Nvidia gesteunde Firmus Grid Ltd. heeft plannen voor een Australische beursgang uitgesteld, enkele dagen nadat het sterke vraag had aangegeven voor een notering die het datacenterbedrijf op 30 miljard dollar zou waarderen. Credit-default swap-spreads op Oracle Corp. bereikten nieuwe hoogtepunten na waarschuwingen van Morgan Stanley over mogelijke projectvertragingen die de schuld van het bedrijf zouden beïnvloeden.

Bankenseizoen nadert als belangrijke signaal voor consument

Grote banken beginnen volgende week serieus met het publiceren van resultaten. De sector heeft de bredere markt de afgelopen maand met 11 procent achter zich gelaten. Beleggers zullen zich richten op commentaar over de gezondheid van de Amerikaanse consument.

Het grootste signaal dat we krijgen, komt niet van de consumentenbedrijven maar van de banken. Het wordt interessant om te zien hoe het bankmanagement de consument karakteriseert, van uitgaven tot krediet. We zullen kijken of het krediet een stap terug heeft gedaan of dat de K-vormige economie begint samen te komen.

— Joe Gilbert, portefeuillemanager bij Integrity Asset Management, Interviewcommentaar over aankomende winsten

Bedrijfsontwikkelingen beïnvloeden individuele aandelen

Delta Air Lines heeft zijn aangepaste winstper aandeel-vooruitzicht voor het volledige jaar verlaagd, waardoor de aandelenkoers daalde. Aandelen van Apple daalden 2,5 procent na berichten dat het bedrijf componentenbestellingen voor de komende iPhone 18 Pro-modellen heeft verminderd vanwege zwakkere vraag. Aandelen van SpaceX stegen nadat het bedrijf van Elon Musk aankondigde dat het licenties voor laagband-spectrum had verworven, waardoor Starlink-satellieten als grote mobiele aanbieder in de Verenigde Staten kunnen functioneren.

Sectorwatchers richten zich op optische apparatuur en zorgverzekeraars

Fabrikanten van optische apparatuur stegen nadat Lumentum meldde dat zijn componenten tot begin 2029 volledig uitverkocht zijn door sterke vraag van technologiebedrijven die snellere AI-datacenters bouwen. Aandelen gerelateerd aan reizen stonden onder druk nadat hoge brandstofkosten Delta Air Lines ertoe aanzetten zijn vooruitzicht te verlagen. Zorgverzekeraars trokken aandacht toen aandelen van Humana stegen door verbeterde kwaliteitsbeoordelingen voor Medicare Advantage, terwijl CVS Health achterbleef nadat enkele van zijn grote plannen lagere beoordelingen kregen. Torenbedrijven stegen door de positieve implicaties van de spectrumovername door SpaceX voor de bredere sector.