Amerikaanse aandelen stijgen door AI-momentum ondanks volatiliteit in olie en obligatierendementen

S&P 500-futures klimmen terwijl Micron de chipsector optilt, staatsobligaties meerdecenniumhoogtes bereiken en Brent bijna $100 nadert

Amerikaanse aandelen stegen in de vroege handel doordat winsten in aandelen gerelateerd aan kunstmatige intelligentie turbulentie in de obligatiemarkten en een nieuwe stijging van de ruwe olieprijzen compenseerden.

S&P 500-futures wonnen 0,4 procent na schommelingen tussen positief en negatief terrein. Chipmakers boden steun nadat Micron Technology Inc. een bemoedigende outlook presenteerde. Schommelingen in de mondiale obligatierendementen drukten op het sentiment, waarbij het tienjaarsrendement op Amerikaanse staatsobligaties het hoogste niveau sinds 2002 bereikte.

Olierally en valutabewegingen bepalen marktsentiment

Brent crude naderde de $100 per vat te midden van grillige handel terwijl deelnemers hogere aanvoer uit het Midden-Oosten afwogen tegen risico’s van verdere geopolitieke escalatie. De dollarindex naderde een piek van drie maanden terwijl goud bescheiden winsten boekte.

Olieprijsbewegingen bleven het bredere sentiment beïnvloeden op een moment dat robuuste Amerikaanse groei en aanhoudende inflatie beleggers doen rekenen op maximaal vier renteverhogingen door de Federal Reserve in het komende jaar. Nieuwe data voorafgaand aan het maandelijkse banenrapport toonden dat Amerikaanse bedrijven in september het laagste aantal ontslagen aankondigden sinds 2022.

While the surge in bond yields itself is primarily a function of strong macro data in the US, it still has negative repercussions for equity markets. Momentum has collapsed outside the tech sector, as the pain threshold for valuations has been crossed.

— Wolf von Rotberg, Bank J Safra Sarasin, Market commentary

Techsector leidt winsten door vraag naar geheugenchips en AI-uitrol

Nasdaq 100-futures stegen 0,8 procent. Beleggers putten vertrouwen uit de robuuste vraag naar geheugenchips bij Micron Technology Inc. en sectorgenoten nu honderden miljarden dollars stromen naar mondiale AI-infrastructuurprojecten.

Alphabet Inc. won meer dan 2 procent nadat het bedrijf begon met de uitrol van zijn nieuwste AI-model. In een aparte ontwikkeling die de omvang van AI-investeringen illustreert, stemde Tencent Holdings Ltd. in met een geschatte leaseovereenkomst van $7 miljard met cloudprovider Oracle Corp., meldde de Financial Times.

Demand is still strong. Micron’s outlook has proven that for instance the memory trade has still room to go.

— Andrea Gabellone, head of global equities at KBC Securities, Market commentary

Europese markten dalen terwijl Britse rendementen oplopen

Europa’s Stoxx 600 koerste af op het laagste niveau sinds juni, waarbij de Britse FTSE 100 1,1 procent daalde. Franse kortlopende obligaties presteerden ondermaats toen de regering de begroting presenteerde te midden van zorgen over de staatsschuld.

There’s no one to buy the dip until there is a credible plan to tackle the deficit and debt. That’s in any event far away from now.

— David Kruk, La Financiere de l’Echiquier, Paris-based commentary

Bloomberg-strateeg wijst op dynamiek olie en rendementen

Today’s oil rally doesn’t have a clean explanation. Headlines pointed to Iran negotiations breaking down, but they preceded the move, while some of the gains could simply be a bounce from stretched levels. But oil is rising just as the dominant narrative has shifted towards supply having returned in a big way. That raises a more worrying possibility: higher yields themselves are pushing oil higher.

— Skylar Montgomery Koning, macro strategist, Bloomberg strategist note

Bedrijfsontwikkelingen

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. overweegt een nieuw Texaans complex dat tientallen miljarden dollars toevoegt aan de lopende Amerikaanse chipuitbreiding.

Mobiel betalingsbedrijf Airtel Money wil £529 miljoen ($700 miljoen) ophalen voor aandeelhouders in wat Londen’s grootste beursgang in vijf jaar zou kunnen worden.

Ted Sarandos, co-chief executive bij Netflix Inc., merkte op dat het Amerikaanse streamingbedrijf niet zo snel groeit als gewenst.