Amerikaanse aandelen onzeker door stijgende obligatierentes en olieprijzen

AI-gedreven techwinsten compenseren bredere markt druk terwijl Brent crude de 100 dollar per vat nadert.

Amerikaanse aandelenfutures bewogen weinig terwijl een brede verkoopgolf in wereldwijde obligaties aanhield, aangewakkerd door hogere olieprijzen die winsten in de kunstmatige intelligentiesector compenseerden.

De S&P 500-futures gaven eerdere winsten tot 0,7 procent terug die volgden op positieve vooruitzichten van Micron Technology Inc.. De rendementen op staatsobligaties bereikten niveaus die in decennia niet meer waren gezien, waarbij het rendement op de 10-jaars Treasury steeg naar het hoogste punt sinds 2002. Tegelijkertijd overschreden de rendementen op 30-jaars Britse staatsobligaties de 6 procent voor het eerst sinds 1998.

Olieprijzen veroorzaken volatiliteit op de markt

Brent crude raakte kortstondig de 100 dollar per vat voordat het settlede rond 99,86 dollar, een stijging van 1,9 procent. De Amerikaanse dollar trok aan richting het sterkste niveau sinds begin juli, terwijl de goudprijzen grotendeels stabiel bleven.

Olie blijft een belangrijke driver voor activaprijzen nu aanhoudende inflatie centrale banken richting hogere rentetarieven duwt. De volatiliteit op de Amerikaanse obligatiemarkt bereikte een piek van zes maanden nadat wereldwijde schuldmarkten hun zwakste kwartaal sinds 2024 noteerden, waardoor de gemiddelde staatsobligatierendementen boven de 4 procent uitkwamen.

Hoewel de stijging van de obligatierentes zelf vooral een gevolg is van sterke macro-economische data in de VS, heeft dit nog steeds negatieve gevolgen voor aandelenmarkten. Het momentum is buiten de technologiesector ingestort, omdat de pijn drempel voor waarderingen is overschreden.

— Wolf von Rotberg, Equity Strategist, Bank J Safra Sarasin, Market commentary

AI-sector blijft uitblinken

De handel in kunstmatige intelligentie viel op als een veerkrachtig segment. De Nasdaq 100-futures stegen 0,4 procent. Micron Technology Inc. en andere geheugenchipfabrikanten meldden grote orderachterstanden die verband houden met honderden miljarden dollars die wereldwijd in AI-infrastructuurprojecten stromen.

In ander technieuws stegen de aandelen van Alphabet Inc. in de handel na sluitingstijd na de uitrol van het langverwachte vlaggenschip-AI-model. Tencent Holdings Inc. trok eveneens aandacht met een gerapporteerde leaseovereenkomst van 7 miljard dollar met cloudprovider Oracle Corp., volgens de Financial Times.

De vraag blijft sterk. De outlook van Micron heeft bijvoorbeeld bewezen dat de geheugenhandel nog ruimte heeft om te groeien.

— Andrea Gabellone, Head of Global Equities, KBC Securities, Market commentary

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

Europese aandelen daalden scherp, waarbij de Stoxx Europe 600 met 1,5 procent daalde. S&P 500-futures bleven stabiel terwijl Dow-futures 0,5 procent lager sloten. Aziatische markten lieten over het geheel genomen weinig verandering zien en opkomende markten stegen licht met 0,1 procent.

De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,3 procent. De euro verzwakte 0,3 procent tot 1,1298 dollar, de yen daalde 0,6 procent tot 158,38 per dollar en de offshore yuan zakte 0,2 procent tot 6,7195 per dollar.

Bitcoin daalde 0,3 procent tot 83.352,82 dollar en ether viel 0,2 procent terug tot 2.677,04 dollar. Het rendement op de 10-jaars Treasury steeg vier basispunten tot 5,33 procent, het Duitse 10-jaars rendement nam drie basispunten toe tot 3,62 procent en het Britse 10-jaars rendement steeg zes basispunten tot 5,49 procent.

Tags bij dit artikel