Amerikaanse aandelen dalen door zorgen over energievoorziening en havikachtige Fed-signalen in aanloop naar midterms

S&P 500 daalt 0,3 procent terwijl Nasdaq 100 0,6 procent verliest te midden van stijgende olieprijzen en focus op AI-winstcijfers voor de verkiezingen.

Amerikaanse aandelen openden lager terwijl beleggers nieuwe risico’s voor de energievoorziening en opmerkingen van een hoge Federal Reserve-functionaris beoordeelden die aangaven dat verdere renteverhogingen waarschijnlijk nodig zijn om de inflatie te beteugelen.

De S&P 500 Index daalde 0,3 procent om 9:52 uur in New York, terwijl de Nasdaq 100 0,6 procent verloor. De olieprijzen stegen nadat berichten uitwezen dat het Witte Huis het Pentagon had opgedragen om aanvalsmogelijkheden tegen Iran voor te bereiden die voor de midterms zouden kunnen plaatsvinden. Hurricane Isaias die zich in de Golf vormt, zette extra druk op de energiemarkten.

Fed-opmerkingen voegen voorzichtigheid toe aan de markt

Fed Governor Christopher Waller verklaarde dat extra renteverhogingen waarschijnlijk nodig zullen zijn om de inflatie onder controle te houden. Hij benadrukte dat beleidsmakers flexibiliteit houden over de timing en niet verplicht zijn om de rente op opeenvolgende vergaderingen te verhogen.

Beleidszekerheid en verkiezingsdynamiek beïnvloeden de handel

Regulering van kunstmatige intelligentie en overheidsuitgaven aan gezondheidszorg en defensie kwamen naar voren als belangrijke zorgen van beleggers met nog een maand te gaan in de Amerikaanse midterm-campagne. Strateeg Matt Miskin van Manulife John Hancock Investments merkte op dat onzekerheid over de verkiezingen de markten beïnvloedt, met name door de recente zwakte in banken en industriële waarden die vaak beter presteren onder Republikeins beleid. Dit kan erop wijzen dat beleggers een sterker Democratisch resultaat inprijzen.

Banken en industriële waarden, sectoren die doorgaans beter presteren onder Republikeins beleid, zijn recent verzwakt. Dat kan erop wijzen dat de markt een iets grotere blauwe golf inprijst.

— Matt Miskin, Manulife John Hancock Investments, Market commentary

Miskin wees ook op druk op banken door creditcard-, auto- en hypotheekrentes die bijna twintig jaar hoog zijn. Hoewel hogere rendementen de inkomsten kunnen opstuwen, bestaat het risico dat consumenten moeite krijgen met het terugbetalen van leningen.

AI blijft centraal in de winstverwachting voor het derde kwartaal

Strategen van Deutsche Bank verwachten dat de winstgroei in het derde kwartaal op een historisch hoog niveau van 34 procent op jaarbasis blijft, ondersteund door AI-gedreven vraag die ongeveer 54 procent groei kan opleveren voor megacap-technologiebedrijven. Strategen van Citigroup Richard Schlatter en David Chew voorspellen dat 66 procent van de Russell 1000-bedrijven de verwachtingen zal overtreffen, tegen iets meer dan 60 procent in het tweede kwartaal, waarbij technologie naar verwachting de overwinningen zal aanvoeren.

De wereldwijde reacties op AI-gerelateerde resultaten zijn gemengd. De voorlopige kwartaalcijfers van Samsung bleven onder de meest optimistische verwachtingen, terwijl TSMC een verkoopgroei van 51 procent rapporteerde. Beleggers richten zich nu op het Amerikaanse winstseizoen waarin AI-uitgaven en -vraag naar verwachting centraal zullen staan.

Bedrijfsbewegingen en sectorpunten om in de gaten te houden

Broadcom Inc. onderzoekt alweer een grote transactie na het regelen van 60 miljard dollar aan schuldfinanciering ter ondersteuning van AI-initiatieven van Anthropic PBC. De Solidigm-divisie van SK Hynix Inc. heeft lead banks gekozen voor een geplande Amerikaanse beursgang volgend jaar. Palantir Technologies Inc. steeg nadat Goldman Sachs het aandeel had opgewaardeerd naar buy van neutral, vanwege eerdere underperformance dit jaar.

Retailnamen trokken aandacht nadat PepsiCo Inc. zijn winstverwachting had verlaagd door een trager herstel in Noord-Amerika. Levi Strauss & Co. rapporteerde de traagste directe groei bij consumenten sinds eind 2022, deels door een marketingkwestie, maar verhoogde toch de winstverwachting voor het hele jaar.

Sectoren om in de gaten te houden zijn Amerikaanse verzekeraars, nutsbedrijven en doe-het-zelfwinkels nu Hurricane Isaias op weg is naar de Golfkust, waardoor olie- en gasbedrijven putten sluiten en personeel evacueren. Datacenters staan onder druk na zwakke vraag voor een door Nvidia gesteunde beursgang. Bankaandelen staan ook in de belangstelling na nieuwe buy-ratings op Goldman Sachs en Wells Fargo door een analist van TD Cowen, terwijl Morgan Stanley een hold-rating kreeg.