Amerikaanse 30-jaars staatsobligaties stijgen voor veiling van 22 miljard dollar

Rendementen dalen naar 5,66 procent door sterke vraag naar 10-jaars en oliegedreven inflatiezorgen

Langlopende Amerikaanse staatsobligaties stegen donderdag terwijl marktdeelnemers zich voorbereidden op een omvangrijke verkoop van 30-jaars obligaties. De komende aanbieding van 22 miljard dollar komt op een moment dat rendementen dicht bij niveaus liggen die voor het laatst twee decennia geleden werden gezien.

Rendementen dalen na vroege volatiliteit

De 30-jaars staatsobligaties herstelden van een aanvankelijke daling en boekten bescheiden winsten. Hun rendement daalde met één basispunt naar 5,66 procent en bleef daarmee dicht bij de hoogste waarden sinds 2002. Het ministerie van Financiën plant de verkoop van de lange obligaties om 13.00 uur New York-tijd.

Recente 10-jaars veiling toont kopersappetijt

Een verkoop van 39 miljard dollar aan 10-jaars notes de vorige dag trok ongewoon sterke belangstelling. Niet-dealers kochten een record 97,5 procent van de uitgifte en het resulterende rendement lag onder de heersende marktniveaus. Die prestatie suggereerde dat hogere rendementen beginnen om vers kapitaal aan te trekken.

De ommekeer vandaag kan een teken zijn dat de vraag van eindgebruikers sterker wordt, wat gisteren vooral zichtbaar was bij de 10-jaars veiling.

— Angelo Manolatos, rentestrateeg bij Wells Fargo Securities, Commentaar op de handel van donderdag

Wereldwijde obligatie-uitverkoop intensiveert door geopolitieke en fiscale zorgen

Langlopende obligatiemarkten wereldwijd ondervinden al maanden verkoopdruk. Zorgen over de impact van het conflict in het Midden-Oosten op energieprijzen en inflatie drukken op de koersen. Fiscale zorgen hebben de druk verder opgevoerd en 30-jaars rendementen naar opeenvolgende hoogtepunten gestuwd.

Verse escalatie in de regio stuwde de olieprijzen donderdag boven 105 dollar per vat. Dat hernieuwde de zorgen over inflatie en mogelijke verdere stappen van de Federal Reserve. Tweejaars rendementen, die nauwer samenhangen met beleidsverwachtingen, stegen bijna vijf basispunten naar 4,81 procent.

Handelaren passen renteverwachtingen aan

De marktprijs geeft nu ongeveer 20 procent kans op een renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank later deze maand. Een volledige verhoging is al ingeprijsd voor het einde van het jaar. Het benchmark 10-jaars rendement steeg licht naar 5,29 procent.

Aankomende terugkoop biedt extra steun

Na de 30-jaars veiling wil het ministerie van Financiën tot 6 miljard dollar aan obligaties met looptijden van 20 tot 30 jaar terugkopen. De operatie is de vierde aankoop sinds het programma werd uitgebreid vanwege de stijging van de lange rendementen.

Rendementen lijken enkele weerstandsniveaus te vinden die kopers aantrekken. Als de rally een paar dagen standhoudt, denk ik dat dat nog meer kopers terugbrengt naar de markt die op het groene licht hebben gewacht.

— Molly Brooks, rentestrateeg bij TD Securities, Marktcommentaar op donderdag

Tags bij dit artikel