- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Californische startup richt zich op kapitaal efficiëntie voor hedgefondsen die crypto en traditionele aandelen verbinden, nu de vraag naar getokeniseerde assets stijgt.

Alpaca, een technologieleverancier voor handels- en bewaardiensten, stapt in prime brokerage om grote beleggers te ondersteunen die actief zijn op zowel cryptoplatforms als conventionele aandelenmarkten. Het in Californië gevestigde bedrijf wil de activiteiten starten in het eerste kwartaal van 2027, aldus chief executive officer Yoshi Yokokawa.

De stap komt op een moment dat platforms uitbreiden van digitale assets naar aandelen en beleggers op zoek zijn naar naadloze manieren om posities over assetklassen heen te beheren. Prime brokers leveren doorgaans financiering, bewaring, securities lending en gerelateerde diensten die instellingen helpen om niet voor elke transactie het volledige kapitaal vast te zetten.

Vraag naar kapitaal efficiëntie over markten heen

Alpaca ziet sterke interesse in tools waarmee traders een getokeniseerd aandeel of crypto-derivaat op één platform kunnen afhandelen terwijl ze exposure afdekken op een ander platform. Yokokawa benadrukte de noodzaak tijdens de Token2049-conferentie in Singapore en wees erop dat kapitaal efficiëntie de vraag naar prime brokerage-diensten aanjaagt.

Waarom hebben we überhaupt een prime broker nodig? We hebben kapitaal efficiëntie nodig.

Alpaca’s groeiende rol in getokeniseerde aandelen

Het bedrijf speelt al een belangrijke rol in getokeniseerde aandelen. Het bewaart meer dan 3,5 miljard dollar aan onderliggende Amerikaanse aandelen die tokenized producten van meer dan tien emittenten ondersteunen, waaronder Binance Holdings, Coinbase Global en Crypto.com. Deze holdings zijn het afgelopen jaar ongeveer acht keer zo groot geworden.

Timing- en interoperabiliteitsproblemen aanpakken

Prime brokerage kan mismatches oplossen tussen crypto venues die pre-funding eisen en Amerikaanse effecten die op een langere cyclus afwikkelen. Yokokawa benadrukte dat betrouwbare conversie tussen getokeniseerde aandelen en de onderliggende aandelen eerst moet worden geregeld.

Als we het hebben over digitale assets en getokeniseerde aandelen, is er nog geen naadloze conversie naar de onderliggende aandelen. We moeten eerst deze interoperabiliteit oplossen, in termen van redemption en minting, voordat we meer leverage toevoegen aan deze transactie.

Het bedrijf onderzoekt ook netting-arrangementen die de collateral-eisen over tegenpartijen heen verlagen, vergelijkbaar met functies die traditionele clearinghuizen uitvoeren.

Financiering ondersteunt uitbreiding van de balans

Alpaca haalde eerder dit jaar 135 miljoen dollar aan equity en 300 miljoen dollar aan debt op om capaciteit op te bouwen voor het nieuwe bedrijf. Yokokawa gaf aan dat het bedrijf zal putten uit een combinatie van eigen kapitaal, debt en kredietlijnen in plaats van een vast deel van het eigen vermogen toe te wijzen.

Industriële momentum en de botsing van twee werelden

Andere cryptobedrijven volgen vergelijkbare strategieën. BitGo heeft onlangs aangegeven dat prime brokerage de belangrijkste groeimotor moet worden, terwijl Coinbase melding maakt van snelle groei in zijn prime-activiteiten. Yokokawa beschreef de bredere verschuiving als een geleidelijke samensmelting van traditionele finance en crypto.

Vroeger hadden we alles op papier. Daarna ging het naar de computer, en nu staat alles op het punt om onchain te gaan. Ik denk dat het een botsing van beide werelden wordt.