Allan Gray kiest voor Nigeriaanse aandelen om te diversifiëren van AI-gedreven markten

Fondsbeheerder wijst op brede winsten in Nigeria terwijl de benchmarkindex dit jaar met 72 procent stijgt in dollars

Allan Gray Ltd., het Zuid-Afrikaanse bedrijf dat 29 miljard dollar aan activa beheert, verschuift zijn voorkeur naar Nigeriaanse aandelen in plaats van Zuid-Koreaanse aandelen. De stap komt voort uit de wens om te diversifiëren van het kunstmatige-intelligentiethema dat de aandacht van beleggers op wereldmarkten domineert.

Nigeria-index levert sterkere winsten op dan Kospi

De belangrijkste aandelenindex van Nigeria is dit jaar met 72 procent gestegen in dollars. Dat tempo positioneert de markt voor de sterkste jaarprestatie sinds 2007 en overtreft de 54 procent stijging van de Kospi-index van Zuid-Korea. Kamal Govan, die het Africa ex SA Equity Fund van 604 miljoen dollar beheert bij Allan Gray Ltd., merkte op dat de Nigeriaanse markt nu in hetzelfde gesprek thuishoort als de Kospi.

Nigeriaanse posities vertegenwoordigen bijna een derde van het fonds, dat zelf een winst van 28 procent heeft geboekt sinds het begin van het jaar. Govan beschreef het contrast tussen de twee rallies in een recente update aan klanten.

De Kospi is smal en thematisch, geconcentreerd in twee geheugenchipbedrijven. De rally in Nigeria is breed gedragen en omvat banken, olie en gas, telecommunicatie en industriële goederen. Hij wordt ondersteund door bredere fundamentals in plaats van een enkel narratief.

— Kamal Govan, Portfolio Manager, Allan Gray, Quarterly client note

Top Nigeriaanse performers drijven fondsresultaten

Seplat Energy Plc is de grootste Nigeriaanse olie- en gaspositie van het fonds. De aandelen zijn dit jaar met 197 procent gestegen in dollars, waardoor het bedrijf behoort tot de 11 sterkste performers op de index met 151 aandelen. Sterling Financial Holdings leidt de bredere markt met een stijging van 1.078 procent.

FTSE Russell-upgrade voegt nieuwe momentum toe

Nigeria, Afrika’s grootste olieproducent, kreeg vorige maand een extra impuls toen FTSE Russell het land herstelde naar de status van frontier market. Het besluit draaide een degradatie naar niet-geclassificeerde status drie jaar eerder terug vanwege zorgen over de repatriëring van vreemde valuta.

Govan verwacht dat de upgrade meer buitenlandse beleggers zal aantrekken en de liquiditeit zal verbeteren. Samsung Electronics en SK Hynix samen vormen bijna de helft van de Kospi, wat de smalle aard van de recente stijging van Zuid-Korea onderstreept die verband houdt met de vraag naar geheugenchips uit de AI-sector.

Tags bij dit artikel