Aandelenhandel levert winst op voor grote Amerikaanse banken ondanks sectorale dip

Volatiliteit en sterke prime brokerage tillen Goldman, JPMorgan en Morgan Stanley op in het derde kwartaal terwijl de bredere bankindex de langste verliezende reeks sinds 2008 voortzet

Grote Amerikaanse banken boekten gemengde resultaten over het derde kwartaal die het beleggerssentiment niet wisten te verbeteren, waardoor de sector in de langste verliezende reeks sinds de financiële crisis van 2008 belandde. Aandelenhandel bleek de duidelijke uitschieter, met stijgende marktvolatiliteit en robuuste prime-brokerage-activiteit die winsten opleverden bij verschillende topbanken.

Handelsafdelingen aandelen boeken gemengde resultaten

Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. en Morgan Stanley overtroffen alle verwachtingen in hun aandelenactiviteiten. Citigroup Inc. en Bank of America Corp. bleven onder de doelstellingen. De verschillen benadrukten hoe prime-brokeragediensten voor hedgefondsen en verhoogde handelsactiviteit de sterkere spelers hielpen.

Bankindex zet verliezende reeks voort

De algehele resultaten van de groep kregen een negatieve reactie op Wall Street. De KBW Bank Index is deze week met 1,2 procent gedaald en koerst af op een zesde opeenvolgende week van verliezen, de langste dergelijke reeks sinds 2008. Aanhoudende zorgen over kunstmatige intelligentie die financiële diensten verstoort en het inflatiebestrijdingsbeleid van de Federal Reserve drukten op de sector.

Aandelenomzet overtreft fixed income

De aandelenafdelingen van de vijf grootste banken genereerden in de eerste negen maanden van het jaar bijna 67 miljard dollar aan omzet, ongeveer 5 miljard dollar meer dan de afdelingen die zich bezighouden met obligaties, valuta en grondstoffen. Mike Mayo, bankanalist bij Wells Fargo, merkte in een notitie aan klanten op dat dit een meerjarige divergentie markeert en het eerste jaar sinds 2008 zou kunnen zijn waarin de omzet uit aandelenhandel die uit fixed-income-handel overtreft.

Volumes stijgen door geopolitieke en marktevenementen

De gemiddelde aandelenvolumes op Amerikaanse beurzen stegen dit jaar met 7,5 procent, volgens data van Bloomberg Intelligence. Op dollarbasis sprong de handelsactiviteit in 2026 met 27 procent omhoog, na een stijging van 36 procent in 2025 en 18 procent in 2024. Larry Tabb, hoofd marktonderzoek bij Bloomberg Intelligence, noemde de stijging in de eerste helft ‘gang-buster’, gedreven door positionering rond gebeurtenissen als het conflict in Iran, de AI-handel, bewegingen in de softwaresector, de beursgang van SpaceX en uitspraken van president Trump.

Volumes zijn door het dak gegaan.

— Larry Tabb, hoofd marktonderzoek, Bloomberg Intelligence, Opmerking over handelsactiviteit in 2026

Vragen over duurzaamheid blijven

Analisten waarschuwen dat de hausse in aandelenhandel mogelijk niet aanhoudt. Mayo waarschuwde dat hogere rentetarieven van een katalysator voor handel kunnen veranderen in een beperking, waardoor financieringskosten stijgen, waarderingen onder druk komen en dealactiviteit afneemt. Retailplatforms zoals Charles Schwab Corp. veroverden ook aanzienlijke volumes tijdens gebeurtenissen als de SpaceX-debuut, terwijl voorspellingsmarkten als Kalshi en Polymarket recordactiviteit zagen rond het WK en de aanstaande Amerikaanse midtermverkiezingen.

Grootste prime brokers behouden voorsprong

Jim Mitchell, analist bij Seaport, merkte op dat de grootste mondiale aandelenpartijen, met name toonaangevende prime brokers als Goldman, JPMorgan en Morgan Stanley, kleinere concurrenten blijven overtreffen. De banken zijn goed gepositioneerd om institutionele stromen te capteren via research, conferenties en toegang tot executives, ook al blijven er vragen over de duurzaamheid van de huidige trends.

Tags bij dit artikel